미국 엔터테인먼트 업계 기업의 거의 절반이 1.2배 미만의 주가매출비율(또는 "P/S")을 보이는 것을 볼 때, 월트 디즈니 컴퍼니(NYSE:DIS)는 2배의 P/S 비율로 매도 신호를 보내고 있는 것으로 보입니다. 그러나 P/S가 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
월트 디즈니의 실적
월트 디즈니는 최근 대부분의 다른 기업에 비해 매출 성장이 상대적으로 부진했습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 부진한 수익 실적이 크게 개선될 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 높다는 것입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 셈이죠.
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월트 디즈니의 주가수익비율은 견고한 성장이 예상되는 회사에서 일반적으로 볼 수 있으며, 중요한 것은 업계보다 더 나은 실적을 거둘 수 있다는 것입니다.
돌이켜보면 작년에는 회사 수익이 2.6% 증가했습니다. 최근 3년 동안의 매출도 단기 실적에 힘입어 전체적으로 53%의 높은 상승률을 보였습니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 매출 성장률을 분명히 환영했을 것입니다.
미래로 눈을 돌려, 이 회사를 담당하는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년간 매출이 매년 5.0%씩 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 10%보다 상당히 낮은 수치입니다.
이러한 점을 고려할 때 월트 디즈니의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높다는 것은 놀라운 일입니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 분석가들이 제시하는 것보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이 수준의 매출 성장은 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 생각할 것입니다.
월트 디즈니의 주가수익비율에 대한 결론
일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가매출비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
월트 디즈니의 수익 전망이 그리 밝지 않은 상황에서 이렇게 높은 주가순자산비율로 거래되는 것은 놀라운 일이 아닐 수 없습니다. 회사의 수익 추정치의 약세는 높은 P/S에 좋은 징조가 아니며, 수익 심리가 개선되지 않을 경우 하락할 수 있습니다. 이러한 가격 수준에서 투자자는 특히 상황이 개선되지 않을 경우 신중한 자세를 유지해야 합니다.
투자하기 전에 고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, 월트 디즈니에 대해 알아두어야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
처음 접하는 아이디어가 아니라 훌륭한 회사를 찾는 것이 중요합니다. 따라서 수익성 증가가 훌륭한 기업에 대한 여러분의 생각과 일치한다면, 최근 수익이 크게 성장하고 주가수익비율이 낮은 흥미로운 기업 목록을 무료로 살펴보세요.
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