스트리밍 구조조정과 43%의 DCF 상승에도 디즈니는 여전히 재기할 수 있을까요?

• 주당 약 105달러의 월트 디즈니가 여전히 재기할 수 있는 기업인지, 아니면 이미 제값을 받고 있는 것인지 궁금하신가요? 이 분석은 매직 킹덤이 진정한 가치를 제공하는지 아니면 단지 향수를 불러일으키는지 결정하는 데 도움이 될 것입니다.
• 지난 한 달 동안 주가가 5.7% 하락하고 현재까지 4.6% 하락하는 등 주가가 고르지 못했지만, 3년 동안 16.7% 상승하여 투자자들은 다음 큰 움직임이 상승인지 하락인지에 대해 논쟁을 벌이고 있습니다.
• 최근 헤드라인은 디즈니가 스트리밍 전략을 강화하고 엔터테인먼트 및 공원 사업을 재편하며 콘텐츠, 스포츠, 경험을 결합한 파트너십을 강화하는 데 초점을 맞추고 있습니다. 이러한 움직임은 많은 투자자들이 성장을 재점화하는 데 중요한 역할을 할 것으로 보고 있습니다. 동시에 자산 매각, 비용 관리, 장기적인 프랜차이즈 강점을 둘러싼 시장의 이야기는 디즈니의 실제 가치에 대한 새로운 시각을 불러일으켰습니다.
• 우리의 프레임워크에서 디즈니는 현재 6/6의 밸류에이션 점검 점수를 받고 있으며, 이는 모든 주요 지표에서 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다. 여러 가지 가치 평가 접근법을 살펴본 다음, 이 상징적인 기업의 실제 가치가 무엇인지에 대해 좀 더 미묘하게 생각하는 방법을 살펴보며 마무리하겠습니다.

월트 디즈니는 작년에 -8.8%의 수익률을 기록했습니다. 다른 엔터테인먼트 산업과 비교하여 어떻게 비교되는지 살펴보세요.

접근 방식 1: 월트 디즈니 할인 현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측하고 이러한 현금 흐름을 달러 기준으로 현재로 할인하여 기업의 현재 가치를 추정합니다.

월트 디즈니의 경우 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 118억 달러입니다. 분석가들이 향후 몇 년 동안의 상세한 예측을 제공하면 Simply Wall St는 그 이상으로 추정하여 2030년까지 약 133억 달러의 잉여현금흐름을 예상합니다. 이후 몇 년 동안 현금 흐름은 성숙하지만 여전히 확장 중인 엔터테인먼트 프랜차이즈에 따라 적당한 비율로 계속 증가한다고 가정합니다.

2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용하여 이러한 예상 현금 흐름은 주당 약 185.58달러의 내재가치를 의미합니다. 주가가 약 105달러에 거래되고 있는 상황에서 DCF는 월트 디즈니가 약 43.0% 저평가되어 있음을 시사합니다. 이는 시장이 회사의 장기적인 수익 창출력을 과소평가하고 있을 수 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가됨

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 월트 디즈니는 43.0% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 918개의 주식을 더 찾아보세요.

이 월트 디즈니의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 월트 디즈니의 가격과 수익 비교

수익성이 있고 계속 성장할 것으로 예상되는 비즈니스의 경우, 주가수익비율(PE)은 현재 주가가 합당한지 판단하는 실용적인 방법입니다. 이 비율은 현재 수익 1달러당 투자자가 현재 지불할 의사가 있는 금액을 반영하며, 이는 자연스럽게 미래 성장에 대한 기대치 및 이를 달성할 때의 위험과도 연결됩니다.

일반적으로 성장 속도가 빠르고 위험이 낮은 기업일수록 주가수익비율이 높은 경향이 있고, 성장 속도가 느리거나 위험한 기업은 낮은 배수로 거래되는 경향이 있습니다. 월트 디즈니는 현재 약 15.2배의 주가수익비율에 거래되고 있습니다. 이는 엔터테인먼트 산업 평균인 약 20.9배보다 낮고, 광범위한 피어 그룹 평균인 약 63.9배보다 훨씬 낮은 수준입니다. 이는 시장이 다른 동종 업계에 비해 디즈니에 대해 더 신중한 입장을 취하고 있음을 시사합니다.

Simply Wall St는 또한 디즈니의 수익 성장 전망, 이익 마진, 리스크 프로필, 산업, 시가총액 등의 요소를 고려한 후 적정 주가수익비율을 추정하는 독자적인 공정 주가수익비율 프레임워크를 사용합니다. 디즈니의 적정 주가수익비율은 약 23.4배로 현재 15.2배를 크게 상회하는 수준입니다. 이를 기준으로 볼 때 디즈니 주식은 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1443개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 월트 디즈니 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 디즈니의 미래에 대한 견해를 명확한 수치와 공정 가치 추정치로 연결하는 간단한 방법인 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 매출, 수익, 이익 마진이 시간이 지남에 따라 어떻게 변화할지에 대한 가정을 재무 예측과 내재된 공정 가치로 변환한 회사의 이야기입니다. Simply Wall St에서는 수백만 명의 투자자가 커뮤니티 페이지에서 이러한 내러티브를 작성하고 비교하여 현재 주가에 대한 다양한 관점을 쉽게 확인하고 디즈니를 매수, 보류 또는 매도할지 여부를 결정할 수 있습니다. 내러티브는 새로운 뉴스, 수익 또는 지침이 도착하면 동적으로 업데이트되므로 공정 가치에 대한 견해가 자동으로 새로운 정보와 동기화됩니다. 예를 들어, 현재 플랫폼에서 한 디즈니 내러티브의 공정가치는 131.50달러에 가까운 반면 다른 내러티브는 133.22달러에 가까운데, 이는 데이터에 기반한 합리적인 두 개의 스토리가 어떻게 서로 다른 가격 목표치를 도출할 수 있는지를 보여주는 예시입니다.

월트 디즈니의 스토리에 더 많은 것이 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 위한 기사가 아닙니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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