최근 개인정보 보호 규제 뉴스가 트레이드 데스크를 둘러싼 가치 논쟁을 형성하는 방법

• 트레이드데스크가 특가 상품인지, 아니면 또 다른 기술 이야기인지 궁금하신가요? 많은 투자자가 현재 주가가 장기적인 가치를 제대로 반영하고 있는지 묻고 있습니다.
• 최근 주가는 지난주 8.6%, 지난 한 달 동안 8.4% 하락했고, 연초 대비로는 59.9%의 가파른 하락세를 보였습니다. 그럼에도 불구하고 지난 3년간 8.9%의 상승률을 기록하고 있습니다.
• 최근 디지털 광고에 대한 시장의 분위기는 변화하는 개인정보 보호 규정과 거대 애드테크 기업 간의 새로운 파트너십에 대한 보도 이후 바뀌었습니다. 이로 인해 투자자들은 트레이드데스크의 주가에 얼마나 많은 위험과 기회가 내재되어 있는지 재평가하고 있습니다.
• 현재 트레이드데스크는 밸류에이션 점검에서 6점 만점에 2점을 받고 있어 저평가 여부에 대해 논쟁의 여지가 있을 수 있습니다. 밸류에이션에 대한 몇 가지 인기 있는 접근법을 살펴보고 이 글의 마지막 부분에서 회사의 실제 가치를 측정하는 더 스마트한 방법을 공유하겠습니다.

트레이드데스크의 밸류에이션 점검 점수는 2/6에 불과합니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: 트레이드 데스크의 현금흐름할인법(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측하고 이를 현재 가치로 다시 할인하여 기업의 내재가치를 추정하는 데 널리 사용되는 접근법입니다. 이 방법을 통해 투자자는 향후 몇 년간 현금을 창출할 수 있는 능력에 따라 트레이드데스크의 가치가 어느 정도인지 알 수 있습니다.

트레이드 데스크의 최근 12개월 잉여현금흐름은 7억 8,750만 달러였습니다. 분석가들은 잉여현금흐름이 꾸준히 증가하여 2029년 말에는 5년 예측치가 15억 7,000만 달러에 달할 것으로 예상하고 있습니다. 2029년 이후에는 10년 잉여현금흐름이 약 24억 4,000만 달러에 달할 것으로 Simply Wall St는 추정하고 있습니다. 예측이 뒤로 갈수록 점점 더 투기적이라는 점에 주목할 필요가 있습니다.

현재 트레이드 데스크에서 사용하는 DCF 모델은 "2단계 잉여현금흐름-자본" 방법론을 적용합니다. 이 예측에 따르면 주식의 내재가치는 주당 96.48달러로 추정됩니다. 현재 트레이드 데스크는 이 가치보다 51.0% 할인된 가격에 거래되고 있으므로 현재 주가가 상당히 저평가되어 있을 수 있다는 의미입니다.

결과: 저평가

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 트레이드 데스크는 51.0% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심종목 또는 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 840개 종목을 더 찾아보세요.

이 트레이딩 데스크 공정가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 밸류에이션 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 트레이드 데스크의 가격과 수익 비교

Trade Desk와 같이 수익성이 좋은 회사의 경우 주가수익비율(PE)이 가치 평가의 주요 벤치마크로 사용되는 경우가 많습니다. PE 비율을 통해 투자자는 현재 수익 1달러당 얼마를 지불하고 있는지 비교할 수 있으므로 특히 높은 수익과 현금 흐름을 창출하는 비즈니스에 유용합니다.

요약하면, '정상' 또는 '적정' 주가수익비율은 기업이 얼마나 빨리 성장할 것으로 예상되는지, 얼마나 많은 위험이 수반되는지에 따라 달라집니다. 예상 수익 성장률이 높거나 리스크가 낮은 기업일수록 주가수익비율이 높은 반면, 불확실성이 있거나 성장이 제한적인 기업은 할인된 가격에 거래되는 경향이 있습니다.

현재 트레이드데스크는 미국 미디어 산업 평균인 16.1배와 피어 그룹 평균인 30.3배를 훨씬 상회하는 55.4배의 주가수익비율로 거래되고 있습니다. 언뜻 보기에는 이 프리미엄이 과도해 보일 수 있지만, 이는 지속적인 성장에 대한 투자자들의 기대와 디지털 광고 분야에서 회사의 입지를 반영한 결과일 가능성이 높습니다.

Simply Wall St의 "공정 비율"이 바로 여기에 해당합니다. 이 독자적인 지표는 수익 성장, 이익 마진, 경쟁 환경, 위험 및 시장 규모를 종합적으로 고려하여 Trade Desk의 적정 주가수익비율을 추정합니다. 업계 평균이나 동종업체와 직접 비교하는 것과 달리, 공정 배율은 특정 강점과 리스크가 시장에서 얼마만큼 평가되어야 하는지를 예측하여 Trade Desk만의 고유한 요소를 고려합니다. Trade Desk의 경우 공정 배율은 현재 주가수익비율보다 훨씬 낮은 28.8배로 설정되어 있습니다.

Trade Desk의 실제 주가수익비율은 공정 주가수익비율보다 훨씬 높기 때문에 강력한 성장성과 수익성을 고려하더라도 이 기준에서는 주식이 고평가된 것으로 보입니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1411개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 트레이딩 데스크 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 간단히 말해 투자자가 숫자로 표현하는 이야기입니다. 내러티브는 수익 및 마진 성장과 같은 회사의 미래에 대한 투자자의 관점을 재무 예측과 연결하고 궁극적으로 공정 가치로 연결합니다.

수백만 명이 사용하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지와 같은 플랫폼에서 내러티브를 만들거나 팔로우하는 것은 모든 투자자가 쉽고 간편하게 이용할 수 있습니다. 내러티브를 사용하면 자신의 견해를 뒷받침하는 가정을 명확하게 제시할 수 있습니다. 예를 들어, 트레이드 데스크가 커넥티드 TV로의 전환을 계속 앞지르고, 마진을 늘리고, 글로벌 시장을 개척할 것으로 기대하거나, 대형 고객에 대한 의존도와 치열한 경쟁으로 인한 위험을 볼 수 있습니다.

각 내러티브는 이러한 기대치를 공정 가치와 동적으로 연결하여 현재 가격과 비교함으로써 매수 또는 매도 시점을 결정할 수 있습니다. 새로운 뉴스나 수익이 발표되면 즉시 업데이트됩니다. 트레이드 데스크의 경우 일부 투자자는 성장, 마진 확대, 경쟁 위협에 대한 견해에 따라 목표 주가를 135달러까지 예상하는 등 매우 낙관적인 반면, 다른 투자자는 34달러까지 신중하게 접근합니다. 여러분의 내러티브는 여러분의 전망만큼이나 독특할 수 있습니다.

트레이드데스크에 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 살펴보세요!

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