Stock Analysis
페리온 네트워크 (NASDAQ:PERI)의 최근 실적 발표로 인해 주가가 부진했습니다. 견고한 헤드 라인 수치와 함께 투자자들이 낙관 할만한 몇 가지 이유가 있다고 생각합니다.
페리온 네트워크의 수익 자세히 보기
많은 투자자들이 현금 흐름에서 발생하는 비율에 대해 들어 보지 못했지만 실제로는 주어진 기간 동안 회사의 이익이 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 뒷받침되는지 보여주는 유용한 척도입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 수익에서 FCF를 뺀 다음 이 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 이 비율은 회사의 이익 중 잉여현금흐름으로 뒷받침되지 않는 부분이 얼마나 되는지 알려줍니다.
따라서 실제로 회사의 발생 비율이 마이너스이면 좋은 것으로 간주되지만, 발생 비율이 양수이면 나쁜 것으로 간주됩니다. 그렇다고 해서 양수 발생률에 대해 걱정해야 한다는 의미는 아니지만, 발생률이 다소 높은 경우 주목할 필요가 있습니다. "발생률이 높은 기업은 향후 수익성이 떨어지는 경향이 있다"는 2014년 Lewellen과 Resutek의 논문을 인용하자면 다음과 같습니다.
페리온 네트워크의 올해부터 2023년 12월까지의 발생률은 -0.19입니다. 따라서 법정 수익은 잉여 현금 흐름에 비해 매우 현저히 적었습니다. 실제로 페리온 네트워크의 지난해 잉여현금흐름은 1억 5,500만 달러로 법정 이익인 1억 1,740만 달러보다 훨씬 많았습니다. 페리온 네트워크의 잉여현금흐름은 작년에 비해 개선되었으며, 이는 일반적으로 보기 좋은 현상입니다. 하지만 이것이 전부는 아닙니다. 비정상적인 항목이 법정 이익에 영향을 미쳤고, 따라서 발생률에도 영향을 미쳤다는 것을 알 수 있습니다.
따라서 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트의 추정치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.
비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미치나요?
페리온 네트워크의 수익은 지난 12개월 동안 1,800만 달러 상당의 비정상적인 아이템으로 인해 감소했으며, 이는 비정상적인 아이템으로 인해 높은 현금 전환율을 기록하는 데 도움이 되었습니다. 이러한 비정상적인 항목에 비현금성 비용이 포함된 시나리오에서는 높은 발생률을 기대할 수 있는데, 이 사례에서 바로 그런 일이 발생했습니다. 비정상적인 항목이 회사 수익에 손해를 끼치는 것은 결코 좋은 일이 아니지만, 긍정적인 측면에서는 조만간 상황이 개선될 수도 있습니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 분석한 결과, 중요한 비정상적인 항목이 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 결국, 이것이 바로 회계 용어가 의미하는 바입니다. 페리온 네트워크가 이러한 비정상적인 비용이 반복되지 않는다면, 다른 모든 것이 동일하다면 내년에는 수익이 증가할 것으로 예상할 수 있습니다.
페리온 네트워크의 수익 성과에 대한 우리의 견해
페리온 네트워크의 발생률과 비정상적인 항목을 모두 고려할 때, 법정 수익이 회사의 기본 수익력을 과장할 가능성은 낮다고 생각합니다. 이러한 모든 요소를 고려할 때, 페리온 네트워크의 기본 수익력은 적어도 법정 수치만큼은 양호하다고 말할 수 있습니다. 페리온 네트워크에 대해 더 자세히 알고 싶다면 페리온 네트워크가 직면하고 있는 위험을 인지하는 것이 중요합니다. 저희의 분석 결과 페리온 네트워크에 대한 3가지 경고 신호 (1가지는 우려스러운 신호입니다!)가 있으며, 투자하기 전에 이를 살펴볼 것을 강력히 권장합니다.
페리온 네트워크의 수익의 본질에 대해 조사한 결과, 저희는 이 회사에 대해 낙관적인 결론을 내렸습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.