이 4 가지 조치는 Hello Group (NASDAQ :모모)이 부채를 안전하게 사용하고 있음을 나타냅니다.

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다. 기업이 무너질 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. (NASDAQ:MOMO)는 대차대조표에 부채가 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하는가 하는 것입니다.

부채는 언제 위험할까요?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 부채가 있는 회사가 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 기업의 부채 규모를 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

헬로 그룹에 대한 최신 분석을 확인하세요.

헬로그룹은 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래 이미지를 클릭하면 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2023년 12월 말 기준 헬로 그룹의 부채는 21억 7천만 CN¥로 1년 전의 26억 5천만 CN¥에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 68억 9,000만 위안의 현금을 보유하고 있어 순현금은 47억 2,000만 위안에 달합니다.

헬로 그룹의 대차대조표는 얼마나 건전한가요?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 헬로그룹은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 20억 9천만 CN¥, 그 이후 만기가 도래하는 부채가 21억 5천만 CN¥에 달합니다. 이를 상쇄하기 위해 현금 68억 9,000만 CN¥와 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 2억 8,800만 CN¥를 보유하고 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 28억 6,600만 CN¥ 더 많습니다.

이러한 유동성 과잉은 헬로 그룹의 대차대조표가 호머 심슨의 머리에 주먹을 날릴 수 있는 만큼 타격을 받을 수 있음을 시사합니다. 이를 염두에 두면 헬로그룹의 대차대조표는 회사가 어떤 역경도 감당할 수 있다는 것을 의미한다고 가정할 수 있습니다. 간단히 말해, 헬로그룹은 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

게다가 헬로그룹은 지난 12개월 동안 EBIT가 42% 증가했으며, 이러한 성장을 통해 부채를 더 쉽게 처리할 수 있을 것입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 헬로 그룹이 시간이 지남에 따라 대차대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 참고해 보세요.

하지만 최종적으로 고려해야 할 사항은 기업이 서류상 이익으로 부채를 갚을 수는 없으며, 현금이 필요하다는 점입니다. 헬로 그룹은 대차대조표에 순현금을 보유하고 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것도 흥미롭습니다. 최근 3년 동안 헬로그룹은 이자 및 세금을 제외한 잉여현금흐름을 고려할 때 EBIT의 73%에 해당하는 잉여현금흐름을 기록했는데, 이는 정상에 가까운 수준입니다. 이러한 잉여 현금 흐름은 적절한 경우 부채를 상환할 수 있는 좋은 위치에 놓이게 합니다.

요약

부채를 우려하는 투자자들의 의견에 공감하지만, 헬로그룹은 47억 2,000만 위안의 순현금을 보유하고 있으며 부채보다 유동 자산이 더 많다는 점을 명심해야 합니다. 그리고 작년에 42%에 달하는 EBIT 성장률도 인상적이었습니다. 결론은 헬로그룹의 부채 수준은 전혀 우려할 만한 수준은 아니라는 것입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표를 보는 것은 당연한 일입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어 Hello Group에는 두 가지 경고 신호 ( 그리고 한 가지 중요한 경고 신호 )가 있습니다.

모든 것을 고려할 때 때로는 부채가 필요 없는 기업에 집중하는 것이 더 쉬울 때가 있습니다. 지금 바로 순부채가 전혀 없는 성장주 목록을 100% 무료로 확인하실 수 있습니다.

이 글에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.

Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.