미디어코 홀딩스(NASDAQ:MDIA)는 건전한 대차 대조표를 가지고 있나요?

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴봅니다. 중요한 것은 미디어코 홀딩스(NASDAQ:MDIA)가 부채를 안고 있다는 점입니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

부채는 언제 위험할까?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 이로 인해 주주가 영구적으로 희석되는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

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미디어코 홀딩의 부채란 무엇인가요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2023년 9월 기준 MediaCo Holding의 부채는 595만 달러로 1년 전의 7,160만 달러에서 감소했습니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 641만 달러의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 463만 달러의 순현금을 보유하고 있습니다.

미디어코 홀딩스의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?

가장 최근 대차 대조표를 보면 미디어코 홀딩은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 696만 달러, 그 이후에는 2340만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면에 현금 641만 달러와 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금 704만 달러가 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 미화 1,690만 달러 더 많습니다.

이 부족액이 회사의 시가총액인 미화 1,520만 달러를 초과한다는 점을 고려하면 대차 대조표를 주의 깊게 검토해야 할 것입니다. 회사가 대차 대조표를 신속하게 정리해야 하는 시나리오에서 주주들은 광범위한 희석을 겪을 가능성이 높습니다. 미디어코 홀딩은 순현금을 보유하고 있기 때문에 부채가 매우 크더라도 총 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. MediaCo Holding은 부채를 갚기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

작년에 미디어코 홀딩은 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출은 24% 성장하여 3,600만 달러에 달했습니다. 운이 좋다면 수익성 있는 회사로 성장할 수 있을 것입니다.

그렇다면 미디어코는 얼마나 위험할까요?

일반적으로 손실을 내는 회사가 수익을 내는 회사보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 실제로 지난 12개월 동안 미디어코 홀딩은 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 부문에서 적자를 기록했습니다. 또한 같은 기간 동안 미화 700만 달러의 마이너스 잉여 현금 유출과 950만 달러의 회계 손실을 기록했습니다. 대차 대조표에 미화 463.0만 달러가 남아 있어 조만간 다시 자본을 조달해야 할 것으로 보입니다. 작년에 매우 견조한 매출 성장세를 보인 MediaCo Holding은 수익성 개선의 길을 걷고 있을지도 모릅니다. 영리 전 기업은 종종 위험하지만 큰 보상을 제공하기도 합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그러나 궁극적으로 모든 회사는 대차대조표 외부에 존재하는 위험을 포함할 수 있습니다. 실례로 미디어코 홀딩의 5가지 경고 신호를 발견했으며, 그 중 3가지는 무시할 수 없는 위험 요소입니다.

그럼에도 불구하고 견고한 대차대조표를 바탕으로 빠르게 성장하는 기업에 더 관심이 있다면 지체 없이 순현금 성장 주식 목록을 확인하세요.

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