(NASDAQ:MDIA) 주가는 지난 한 달 동안 48%나 하락하여 최근의 견조한 실적을 상당 부분 반전시켰습니다. 그럼에도 불구하고 지난 한 달 동안 주가가 67 % 상승하여 강세장에서도 좋은 성과를 거두면서 지난 한 해를 완전히 망치지는 않았습니다.
주가가 크게 하락했지만, 미국 미디어 산업에서 활동하는 기업의 절반 가까이가 0.9배 미만의 주가매출비율(또는 "P/S")을 가지고 있다는 점을 고려할 때 2.9배의 P/S 비율을 가진 MediaCo Holding은 여전히 피해야 할 주식으로 간주할 수 있습니다. 하지만 높은 P/S에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
미디어코 홀딩의 P/S는 주주에게 어떤 의미가 있을까요?
예를 들어, 최근 미디어코 홀딩스의 수익이 감소하면서 재무 성과가 좋지 않았다고 가정해 봅시다. 많은 사람들이 향후에도 이 회사가 대부분의 다른 회사를 능가할 것으로 예상하기 때문에 P/S가 무너지지 않았을 수 있습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 큰 대가를 지불하고 있는 것입니다.
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미디어코 홀딩과 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계보다 높은 성과를 내야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 16% 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 지난 3년 동안의 수익도 총 17% 감소하여 그다지 좋아 보이지 않습니다. 따라서 최근의 매출 성장이 회사에 바람직하지 않다고 말할 수 있습니다.
이러한 중기 매출 궤적을 업계 전반의 1년 성장률 전망치인 4.1%와 비교해보면 좋지 않은 모습임을 알 수 있습니다.
이러한 정보로 볼 때 미디어코 홀딩스가 업계보다 높은 주가순자산비율(P/S)로 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 상황보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 최근 수익 추세가 지속되면 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
미디어코홀딩스의 주가수익비율은 투자자에게 어떤 의미인가요?
최근 주가에 대해 동일한 말을 할 수는 없지만 MediaCo Holding의 P/S는 여전히 어느 정도 상승했습니다. 일반적으로 저희는 매출 대비 주가 비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
미디어코홀딩스의 최근 매출이 중기적으로 감소하고 있기 때문에 현재 예상보다 훨씬 높은 P/S에서 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 수익 감소로 인해 투자자들의 심리가 악화될 가능성이 상당히 높으며, 이로 인해 주가순자산비율이 예상했던 수준으로 되돌아갈 수 있습니다. 최근의 중기적 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 투자자들은 주가를 공정 가치로 받아들이기 어려울 것입니다.
항상 존재하는 투자 위험의 유령을 고려할 필요가 있습니다. 저희는 미디어코홀딩스에서 5가지 경고 신호 (적어도 4개는 다소 불쾌한 신호)를 확인했으며, 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
미디어코 홀딩의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 탄탄한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 인터랙티브 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 MediaCo Holding 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.