리버티 브로드밴드 코퍼레이션 (NASDAQ:LBRD.K) 주가는 지난 한 달 동안 26%나 하락하며 매우 부진한 모습을 보였습니다. 지난 30일 동안 주가가 31% 하락하면서 주주들에게 힘든 한 해를 마무리했습니다.
주가가 크게 하락했음에도 불구하고 미국 기업의 약 절반이 17배 이상의 주가수익비율(또는 "P/E")을 가지고 있다는 점을 고려할 때, 리버티 브로드밴드는 12.5배의 P/E 비율로 여전히 매력적인 투자처로 간주할 수 있습니다. 하지만 P/E가 낮아진 것에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 리버티 브로드밴드의 수익이 대부분의 다른 기업보다 빠르게 하락하고 있기 때문에 최근의 시기는 리버티 브로드밴드에게 유리하지 않았습니다. 투자자들은 이러한 저조한 실적이 전혀 개선되지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있습니다. 여전히 비즈니스를 믿는다면 차라리 회사가 수익에 출혈을 일으키지 않는 것이 훨씬 나을 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 기대감을 갖기 어려울 것입니다.
리버티 브로드밴드에 성장이 있을까요?
리버티 브로드밴드와 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 시장보다 실적이 저조해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
먼저 지난 해를 돌아보면, 회사의 주당 순이익 성장률은 41%라는 실망스러운 감소를 기록했기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 하지만 그 전 몇 년 동안 매우 호조를 보였던 것을 감안하면 지난 3년간 총 120%라는 놀라운 주당순이익 성장률을 기록할 수 있었습니다. 비록 우여곡절이 있었지만, 최근의 수익 성장은 여전히 적절한 수준 이상이라고 할 수 있습니다.
현재 이 회사를 따르는 4명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 주당순이익은 매년 18%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 반면 나머지 시장은 매년 11% 성장하는 데 그칠 것으로 예상되어 눈에 띄게 매력도가 떨어집니다.
이러한 정보를 고려할 때, 리버티 브로드밴드가 시장보다 낮은 P/E로 거래되고 있는 것은 이상합니다. 일부 주주들은 이러한 전망에 의구심을 품고 상당히 낮은 판매 가격을 받아들이고 있는 것으로 보입니다.
리버티 브로드밴드의 P/E에 대한 결론
리버티 브로드밴드의 주가가 약세를 보인다는 것은 현재 리버티 브로드밴드의 주가수익비율이 상당히 낮은 수준이라는 것을 의미합니다. 주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 척도가 아니라는 주장도 있지만, 강력한 비즈니스 심리 지표가 될 수 있습니다.
리버티 브로드밴드의 애널리스트 전망치를 살펴본 결과, 우수한 수익 전망이 예상했던 것만큼 P/E에 기여하지 못하고 있는 것으로 나타났습니다. 시장보다 빠른 성장과 함께 강력한 수익 전망을 볼 때, 우리는 잠재적 위험이 P/E 비율에 상당한 압력을 가할 수 있다고 가정합니다. 적어도 가격 리스크는 매우 낮은 것으로 보이지만, 투자자들은 향후 수익이 큰 변동성을 보일 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
또한 리버티 브로드밴드에서 발견한 두 가지 경고 신호 (우려되는 경고 신호 1건 포함)에 대해서도 알아두어야 합니다.
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