도박닷컴 그룹(NASDAQ:GAMB)이 책임감 있게 부채를 관리할 수 있는 이유는 다음과 같습니다.

전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 후원하는)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 갬블링닷컴 그룹(NASDAQ:GAMB)은 부채를 비즈니스에 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

트럼프는 미국 석유와 가스를 '개발'하겠다고 공언했고, 이 15개 미국 주식은 개발 수혜를 받을 수 있는 종목입니다.

부채가 위험을 초래하는 이유는 무엇인가요?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 빈번하게 (그러나 여전히 비용이 많이 드는) 경우는 기업이 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채의 장점은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 회사의 희석을 대체할 때 값싼 자본이 될 수 있다는 점입니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

겜블링닷컴 그룹의 순부채란 무엇인가요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2025년 6월 말 기준 겜블링닷컴 그룹의 부채는 1년 전 미화 1720만 달러에서 9030만 달러로 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 반대로 현금은 미화 1910만 달러로 순부채는 미화 약 7100만 달러입니다.

갬블링닷컴 그룹의 부채 살펴보기

최근 대차 대조표 데이터에 따르면 겜블링닷컴 그룹은 1년 이내에 미화 7010만 달러의 부채가 만기되고, 그 이후에는 미화 9920만 달러의 부채가 만기되는 것으로 나타났습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 1910만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 1830만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 미화 1억 3,190만 달러 더 많습니다.

이 적자는 그리 나쁘지 않은데, 겜블링닷컴 그룹의 가치가 3억 6,960만 달러에 달하기 때문에 필요한 경우 재무제표를 보강할 수 있는 충분한 자본을 조달할 수 있기 때문입니다. 하지만 부채가 너무 많은 위험을 초래하고 있다는 징후를 계속 주시하고 싶습니다.

겜블링닷컴 그룹에 대한 최신 분석 보기

순부채를 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 영업이익(EBITDA)으로 나눈 값과 이자 및 세금 전 영업이익(EBIT)이 이자 비용(이자 커버리지)을 얼마나 쉽게 충당하는지 계산하여 수익력 대비 기업의 부채 부담을 측정합니다. 이렇게 하면 부채의 절대적인 양과 부채에 대해 지불하는 이자율을 모두 고려할 수 있습니다.

겜블링닷컴 그룹의 순부채가 EBITDA의 1.6배라는 것은 부채를 신중하게 사용하고 있음을 시사합니다. 그리고 12개월 후의 EBIT가 이자 비용의 8.3배라는 사실도 이러한 주제와 조화를 이룹니다. 게다가 겜블링닷컴 그룹은 지난 12개월 동안 EBIT가 31% 증가했으며, 이러한 성장을 통해 부채를 더 쉽게 처리할 수 있을 것입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 그러나 궁극적으로 사업의 미래 수익성에 따라 겜블링닷컴 그룹이 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

마지막으로, 세무 담당자는 회계상의 이익을 좋아할지 모르지만 대출 기관은 현금만 받습니다. 따라서 EBIT 중 잉여 현금 흐름으로 뒷받침되는 금액이 얼마나 되는지 확인해 볼 필요가 있습니다. 지난 3년 동안 겜블링닷컴 그룹의 잉여현금흐름은 EBIT의 46%에 불과해 예상보다 낮았습니다. 현금 전환율이 낮으면 부채를 처리하기가 더 어려워집니다.

우리의 견해

좋은 소식은 갬블링닷컴 그룹이 보여준 EBIT 성장 능력은 푹신한 강아지처럼 우리를 기쁘게 한다는 것입니다. 또한 이자 커버리지도 긍정적이라고 생각했습니다. 앞서 언급한 모든 요소를 종합해 보면 겜블링닷컴 그룹이 부채를 상당히 편안하게 처리할 수 있다는 것을 알 수 있습니다. 긍정적인 측면은 이러한 레버리지가 주주 수익률을 높일 수 있다는 것이지만, 잠재적인 단점은 손실 위험이 더 크다는 것이므로 대차 대조표를 모니터링할 가치가 있습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 그러나 궁극적으로 모든 회사는 대차대조표 외부에 존재하는 위험을 포함할 수 있습니다. 이를 위해 겜블링닷컴 그룹에서 발견한 3가지 경고 신호를 알아두셔야 합니다.

결국, 순부채가 없는 회사에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 회사의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 회사 )에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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