펀더멘털 글로벌 (NASDAQ :FGF) 위험한 투자입니까?

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. 중요한 것은 펀더멘털 글로벌 (NASDAQ:FGF)이 부채를 안고 있다는 점입니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

부채는 어떤 위험을 초래할까요?

부채 및 기타 부채는 기업이 잉여 현금 흐름으로 또는 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 위험해집니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인(그러나 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 비즈니스에 매우 유용한 도구가 될 수 있습니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

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펀더멘털 글로벌의 순부채란 무엇인가요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2023년 9월 현재 펀더멘털 글로벌의 부채는 1년 동안 미화 796만 달러가 증가한 1030만 달러로 나타났습니다. 하지만 347만 달러의 현금을 보유하고 있기 때문에 순부채는 약 687만 달러로 더 적습니다.

펀더멘털 글로벌의 대차 대조표는 얼마나 건전할까요?

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 펀더멘털 글로벌의 12개월 이내 만기 부채가 미화 1870만 달러, 그 이후 만기 부채가 미화 1050만 달러임을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하는 현금 347만 달러와 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 745만 달러가 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 1,830만 달러 더 많습니다.

이는 많은 것처럼 보일 수 있지만, 펀더멘털 글로벌의 시가총액이 4,270만 달러이므로 필요한 경우 자본을 조달하여 대차 대조표를 강화할 수 있기 때문에 그렇게 나쁘지는 않습니다. 하지만 부채 상환 능력을 면밀히 살펴볼 필요가 있습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지될지는 펀더멘털 글로벌의 수익이 영향을 미칠 것입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인해 보시기 바랍니다.

12개월 동안 펀더멘털 글로벌은 이자 및 세전 수익은 보고하지 않았지만 29% 증가한 5,100만 달러의 수익을 기록했습니다. 운이 좋다면 이 회사는 수익성 있는 기업으로 성장할 수 있을 것입니다.

주의 사항

펀더멘털 글로벌의 매출 성장세는 분명 높이 평가할 수 있지만, 이자 및 세금 차감 전 수익(EBIT) 손실은 이상적이지 않습니다. 구체적으로 EBIT 손실은 미화 2백 2십만 달러에 달했습니다. 이를 살펴보고 현금 대비 대차 대조표의 부채를 떠올려 보면 회사가 부채를 가지고 있는 것은 현명하지 않은 것 같습니다. 시간이 지나면 개선될 수 있겠지만, 솔직히 대차대조표가 균형과는 거리가 멀다고 생각합니다. 하지만 작년에 520만 달러의 현금을 소진한 것도 도움이 되지 않습니다. 한마디로 정말 위험한 주식입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 그러나 궁극적으로 모든 회사는 대차대조표 외부에 존재하는 위험을 포함할 수 있습니다. 펀더멘털 글로벌은 투자 분석에서 4 가지 경고 신호를 보이고 있으며 그중 하나는 약간 우려 스럽습니다 ...

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