현재까지 39.8%의 랠리 이후 EA를 고려하기에는 너무 늦은 것일까요?

• 주당 203달러의 일렉트로닉 아츠가 여전히 좋은 매수 기회인지, 아니면 이미 매수 시기를 놓친 건 아닌지 궁금하신가요? 현재 주가가 장기 투자자에게 적합한지 분석해 보겠습니다.
• 주가는 지난주 0.9%, 지난 한 달 동안 1.6% 조용히 상승했으며, 현재까지 39.8% 상승하여 지난 1년 동안 22.7%, 3년 동안 66.2%의 상승률을 기록했습니다.
• 이러한 수익률의 배경에는 꾸준한 대형 프랜차이즈 업데이트, 라이브 서비스 타이틀의 신규 콘텐츠 출시, 주요 스포츠 및 핵심 게임 IP의 지속적인 모멘텀이 있어 높은 참여도와 반복적인 수익이 계속 이어지고 있습니다. 투자자들은 게임 부문에 대한 광범위한 낙관론과 함께 이러한 파이프라인을 소화해 왔습니다. 이러한 요인들을 종합하면 EA에 대한 심리가 비교적 건설적인 상태를 유지하고 있는 이유를 설명할 수 있습니다.
• 그럼에도 불구하고 EA의 밸류에이션 점검 점수는 1/6에 불과하여 표준 지표 중 하나에서만 저평가된 것으로 나타났습니다. 따라서 오늘은 다양한 밸류에이션 방법을 통해 EA의 주가를 살펴본 다음 EA의 진정한 가치 여부를 판단하는 보다 미묘한 방법을 살펴보고 마무리하겠습니다.

EA는 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근법 1: 일렉트로닉 아츠의 현금흐름할인법(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래 현금 흐름을 예측한 다음 필요한 수익률을 사용하여 이를 현재 달러로 다시 할인하여 기업의 현재 가치를 추정합니다.

Electronic Arts의 경우, 이 모델은 지난 12개월 잉여현금흐름 약 16억 7천만 달러에서 시작하여 향후 몇 년 동안의 애널리스트 예측을 사용하며, Simply Wall St는 그 이후를 추산합니다. 2030년까지 잉여 현금 흐름은 약 25억 4,000만 달러에 달할 것으로 예상되며, 성장률이 성숙 단계로 접어들면서 향후 몇 년 동안 점진적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

2단계 잉여현금흐름-자본 프레임워크에 따라 이러한 할인된 현금흐름을 더하면 주당 약 150.66달러의 내재가치가 추정됩니다. 현재 주가가 203달러 정도에 거래되고 있으므로, 이 현금흐름 기반 관점에서 보면 EA는 약 35.4% 고평가되어 있습니다.

결과: 과대 평가됨

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 일렉트로닉 아츠는 35.4% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 906개의 주식을 발견하거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

기업 보고서의 밸류에이션 섹션에서 Electronic Arts의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용을 확인하세요.

접근법 2: 일렉트로닉 아츠 주가와 수익 비교

Electronic Arts와 같이 지속적으로 수익을 내는 기업의 경우, 주가수익비율은 투자자가 지불하는 금액과 현재 비즈니스가 창출하는 수익을 직접적으로 연결하기 때문에 유용한 척도입니다. 일반적으로 성장이 빠르고 인지된 위험이 낮을수록 더 높은 주가수익비율이 정당화되는 반면, 성장이 느리거나 불확실성이 높을수록 더 낮고 보수적인 배수가 요구됩니다.

현재 EA의 주가수익비율은 약 57.5배로, 엔터테인먼트 산업 평균인 약 23.2배와 피어 그룹 평균인 약 67.6배를 모두 상회하는 수준입니다. 이러한 단순 비교에서 한 걸음 더 나아가 Simply Wall St는 수익 성장 전망, 수익성, 업종, 시가총액 및 위험 프로필을 고려하여 기업의 적정 주가수익비율을 추정하는 독자적인 공정 주가수익비율을 사용합니다. EA의 경우 이 공정 비율은 약 25.8배입니다.

공정 배율은 EA의 펀더멘털에 맞춰져 있기 때문에 단순히 성장 활주로나 위험 수준이 매우 다른 동종업체와 비교하는 것보다 더 미묘한 기준을 제공합니다. 현재 주가수익비율이 57.5배로 공정 주가비율인 25.8배를 훨씬 상회하고 있기 때문에 이 접근법은 또한 EA 주가가 상당히 낙관적인 기대치를 반영하고 있음을 시사합니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1443개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 전자 예술 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 회사의 미래 매출, 수익, 마진에 대한 견해와 재무 예측 및 현재 주가와 비교하여 매수, 보유, 매도 여부를 결정할 수 있는 공정 가치를 연결하여 숫자 뒤에 숨겨진 이야기를 작성할 수 있는 간단한 프레임워크인 Narratives를 소개해 드리겠습니다. 각 내러티브는 새로운 뉴스, 수익 또는 가이던스가 나오면 동적으로 업데이트됩니다. 예를 들어, 한 EA 투자자는 라이브 서비스 성장, AI 지원 효율성, 19%에 가까운 안정적인 마진, 최근 거래 가격인 210달러에 가까운 공정 가치에 의존하는 강세 내러티브를 구축할 수 있습니다. 보다 신중한 투자자는 대신 실적이 저조한 IP, 예약률 하락, 매크로 역풍으로 인한 위험을 강조하는 보수적인 내러티브를 작성하여 성장 가정이 더 느려지고 미래 주가수익비율 배수가 낮아지며 공정 가치가 148달러에 가까워지는 결과를 초래할 수 있습니다. 두 투자자 모두 동일한 도구를 사용하여 자신의 스토리를 명확한 수치로 뒷받침되는 밸류에이션으로 전환하고 있습니다.

일렉트로닉 아츠의 스토리에 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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