크리테오(NASDAQ:CRTO) 주주들은 지난 한 달 동안 26%의 주가 상승으로 인내심에 대한 보상을 받았습니다. 장기 주주들은 최근 반등 이후 1년 동안 거의 보합세를 유지했던 주가가 회복된 것에 대해 감사할 것입니다.
주가가 급등하기는 했지만, 크리테오의 매출 대비 주가수익비율(이하 "P/S")이 0.9배로 미국 미디어 업계의 평균 P/S와 비슷하다는 점을 고려할 때, 이를 크게 문제 삼을 사람은 많지 않을 것입니다. 그러나 P/S에 대한 합리적인 근거가 없다면 투자자들은 분명한 기회 또는 잠재적인 좌절을 간과하고 있을 수 있습니다.
크리테오의 P/S는 주주들에게 어떤 의미일까요?
크리테오는 최근 매출이 역성장하고 있는 반면, 대부분의 다른 기업들은 긍정적인 매출 성장세를 보이고 있기 때문에 더 나은 성과를 거둘 수 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 부진한 수익 실적이 곧 개선될 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 적정 수준일 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 이런 종류의 성장 프로필을 가진 회사에 대해 상대적으로 높은 가격을 지불하고 있는 것입니다.
애널리스트들이 크리테오의 미래를 업계와 비교했을 때 어떻게 생각하는지 궁금하신가요? 그렇다면 크리테오의 무료 보고서를 확인해 보세요.크리테오의 매출 성장이 어느 정도 예상되나요?
크리테오와 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되기 위해서는 기업이 업계와 일치해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
먼저 지난해 크리테오의 매출 성장률을 살펴보면, 3.3%라는 실망스러운 감소세를 기록했기 때문에 기대에 부풀어 있을 만한 상황은 아니었습니다. 그 결과 3년 전의 매출도 전체적으로 5.9% 감소했습니다. 따라서 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 매출 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.
미래로 눈을 돌려, 이 회사를 담당하는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년간 매출 성장은 마이너스 영역으로 접어들어 매년 15%씩 감소할 것으로 예상됩니다. 한편, 더 넓은 산업은 매년 4.5%씩 성장할 것으로 예상되어 전망이 좋지 않습니다.
이러한 점을 고려할 때, 크리테오의 P/S가 다른 대부분의 기업들과 비슷한 수준이라는 점은 다소 놀랍습니다. 크리테오의 많은 투자자들이 애널리스트 집단의 비관론을 거부하고 지금 당장 주식을 처분하지 않으려는 것으로 보입니다. 이러한 주주들은 P/S가 마이너스 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 향후 실망할 가능성이 높습니다.
주요 시사점
주가가 크게 상승하여 현재 크리테오의 주가수익비율은 업계 중앙값 범위 내로 돌아왔습니다. 일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가매출비율에 너무 많은 의미를 부여하는 것은 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알려줄 수 있습니다.
크리테오는 현재 매출 감소가 예상되는 기업임에도 불구하고 예상보다 높은 주가순자산비율(P/S)로 거래되고 있는 것으로 보입니다. 이와 같은 우울한 전망을 볼 때, 주가가 하락할 위험이 있으며 이는 주가수익비율에 부정적인 영향을 미칠 것이라는 생각이 즉각적으로 듭니다. 수익 감소가 주가 하락의 형태로 현실화된다면 주주들은 압박감을 느끼게 될 것입니다.
다른 리스크는 어떻게 될까요? 모든 기업에는 이러한 리스크가 존재하며, 크리테오가 주목해야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.
흑자를 내는 견실한 기업이 흥미롭다면, 낮은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있지만 수익 성장 가능성이 입증된 흥미로운 기업 목록을 무료로 확인해 보세요.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 Criteo 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
무료 분석에 액세스이 글에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.
Simply Wall St의 이 기사는 일반적 성격의 글입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.