바이두 (NASDAQ :BIDU) 부채를 다소 아껴서 사용하는 것 같습니다.

하워드 막스는 주가 변동성에 대해 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실제 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말했을 때 이를 잘 표현했습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 얼마나 위험한지 고려하는 것은 당연한 일입니다. 중요한 것은 Baidu, Inc.(NASDAQ:BIDU)는 부채를 가지고 있다는 것입니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하는가 하는 것입니다.

부채는 언제 문제가 될까요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 돈을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 자본주의의 일부분은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력을 갖춘 기업의 희석 자본을 대체할 때 저렴한 자본을 의미하기도 한다는 점입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

Baidu에 대한 최신 분석 보기

바이두는 얼마나 많은 부채를 보유하고 있나요?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 9월 Baidu의 부채는 693억 위안으로 1년 전의 797억 위안에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 1,328억 위안의 현금을 보유하고 있어 635억 위안의 순현금을 보유하고 있습니다.

바이두의 부채 살펴보기

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 바이두는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 784억 위안, 그 이후에는 597억 위안의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면에 1,328억 위안의 현금과 112억 위안 상당의 1년 이내 만기 미수금을 보유하고 있습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 59억 1천만 CN¥ 더 많다고 할 수 있습니다.

이러한 흑자는 바이두가 보수적인 대차대조표를 가지고 있으며 큰 어려움 없이 부채를 청산할 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, 바이두는 순 현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

다행히도 바이두는 작년에 EBIT가 8.0% 증가하여 부채 부담이 훨씬 더 관리하기 쉬워졌습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로는 향후 비즈니스의 수익성에 따라 바이두가 시간이 지남에 따라 대차대조표를 강화할 수 있을지 여부가 결정될 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.

마지막으로, 기업은 부채를 갚기 위해 잉여 현금 흐름이 필요하며, 회계상의 이익만으로는 부족합니다. Baidu는 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빨리 쌓아가고 있는지(또는 침식하고 있는지) 파악할 수 있습니다. 지난 3년 동안 Baidu는 EBIT의 99%에 달하는 잉여현금흐름을 기록했는데, 이는 일반적으로 예상하는 것보다 훨씬 높은 수치입니다. 이는 원하는 경우 부채를 상환할 수 있는 좋은 조건입니다.

요약

기업의 부채를 조사하는 것은 항상 합리적이지만, 이 경우 Baidu는 635억 위안의 순현금과 괜찮은 재무상태표를 보유하고 있습니다. 또한 EBIT의 99%에 달하는 200억 위안의 잉여 현금 흐름이 인상적이었습니다. 따라서 바이두의 부채 사용은 위험하다고 생각하지 않습니다. 시간이 지남에 따라 주가는 주당 순이익을 따라가는 경향이 있으므로 Baidu에 관심이 있으시다면 여기를 클릭하여 주당 순이익의 대화형 그래프를 확인해 보시기 바랍니다.

결국 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 기록이 있는 기업 )에 액세스할 수 있습니다. 무료입니다.

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