바이두의 AI 낙관론이 2025년 주가 급등을 너무 멀리 밀어붙인 것일까요?

• 바이두의 현재 주가가 할인된 가격인지 아니면 가치 함정인지 궁금하신가요? 시장이 실제로 가격을 책정하고 있는 것과 기회가 어디에 있는지 분석해 보겠습니다.
• 바이두의 주가는 지난 한 주 동안 4.2% 상승했으며, 지난 30일 동안 -1.6%로 약간 마이너스를 기록했지만 올해 들어 현재까지 49.9%의 높은 상승률을 기록했습니다. 지난 1년 동안의 수익률은 4.0%, 5년 수익률은 -33.2%로 소폭에 불과하지만 여전히 38.9%의 상승률을 기록하고 있습니다.
• 최근의 움직임은 바이두의 AI 야망과 중국 검색 및 클라우드 시장에서의 입지에 대한 낙관론이 커지면서 주도되고 있습니다. 동시에 규제 리스크와 중국의 광범위한 기술 단속에 대한 헤드라인으로 인해 일부 투자자들은 신중을 기하며 주가에 밀고 당기는 역학 관계를 형성하고 있습니다.
• 조사 결과, 바이두는 밸류에이션에서 1/6에 불과해 6개 지표 중 하나만 저평가된 것으로 나타났습니다. 다음에서는 이러한 밸류에이션 접근법을 자세히 살펴보고, 글의 마지막 부분에서 바이두의 실제 가치를 보다 완벽하게 파악할 수 있는 방법을 살펴보겠습니다.

바이두는 밸류에이션 점검에서 1/6에 불과한 점수를 받았습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근법 1: Baidu 할인 현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측하고, 그 현금 흐름을 현재로 할인하여 기업의 현재 가치를 추정합니다.

Baidu의 최근 12개월 잉여현금흐름은 마이너스이며, 약 137억 위안이 유출되었습니다. 이는 기업가치가 회복세에 크게 의존하고 있음을 의미합니다. 애널리스트들이 공식적인 예측 기간을 넘어 확장한 Simply Wall St의 추정치에 따르면 잉여현금흐름은 플러스 영역으로 상승한 후 안정화되어 2035년에는 약 183억 위안이 될 것으로 예상됩니다.

2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용하여 이러한 미래 현금 흐름을 현재로 할인하면 주당 약 100.67달러의 내재가치가 산출됩니다. 현재 시장 가격과 비교했을 때, DCF는 이를 기준으로 바이두가 약 23.1% 고평가되어 있음을 시사합니다. 이는 예상되는 AI 및 클라우드 상승 여력의 상당 부분이 이미 주가에 반영되어 있을 수 있음을 의미합니다.

결과: 과대평가

할인현금흐름(DCF) 분석에 따르면 바이두는 23.1% 고평가된 것으로 나타났습니다. 저평가된 주식 903개를 찾아 보거나 나만의 스크리너를 만들어 더 나은 가치 기회를 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 바이두의 가격과 수익 비교

Baidu와 같이 수익성이 좋은 기업의 경우, 주가수익비율은 투자자들이 현재 수익 1달러당 얼마를 지불할 의향이 있는지 측정하는 가장 깔끔한 방법일 때가 많습니다. 일반적으로 주가수익비율이 높을수록 성장에 대한 기대가 높거나 위험에 대한 인식이 낮은 반면, 성장이 더디거나 불확실성이 높으면 일반적으로 더 낮고 보수적인 배수가 정당화됩니다.

바이두는 현재 약 35.8배의 주가수익비율로 거래되고 있으며, 이는 인터랙티브 미디어 및 서비스 산업 평균인 17.1배의 약 2배이며, 광범위한 피어 그룹 평균인 약 62.0배보다 낮은 수준입니다. 단순 비교를 넘어서기 위해 Simply Wall St는 성장 전망, 수익성, 업계 입지, 시가총액 및 기업별 리스크를 기반으로 Baidu의 적정 주가수익비율을 추정하는 독자적인 공정비율을 사용합니다. 바이두의 경우 이 공정 비율은 약 33.0배입니다.

공정가치비율은 단순한 산업이나 동종업계 비교보다 바이두의 펀더멘털을 더 많이 반영하기 때문에 밸류에이션에 보다 맞춤화된 앵커를 제공합니다. 실제 주가수익비율은 이 수준을 약간 상회하는 수준이기 때문에, 바이두는 약간 비싸지만 수익 측면에서 극단적인 수준은 아닌 것으로 평가됩니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1450개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 바이두 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Baidu에 대한 관점을 구조화된 스토리로 전환하는 간단한 방법인 내러티브를 소개해 드리겠습니다. 이 도구는 AI 클라우드, 칩, 자율주행 기회에 대한 믿음을 미래 매출, 수익, 마진에 대한 예측과 연결한 다음 현재 주가와 쉽게 비교할 수 있는 공정 가치 추정치로 연결합니다.

수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브를 사용하면 가정을 빠르게 연결하고 새로운 뉴스나 수익이 도착하면 Baidu 스토리가 어떻게 동적으로 업데이트되는 수치로 변환되는지 확인할 수 있습니다. 이를 통해 공정 가치와 현재 가격 사이의 격차가 매수, 보유 또는 매도 포지션에 대한 선호도와 일치하는지 여부를 결정할 수 있습니다.

예를 들어, 커뮤니티의 한 바이두 내러티브는 AI가 주도하는 빠른 성장과 장기 마진 강화를 가정하고 152달러 정도의 공정 가치를 정당화할 수 있습니다. 보다 신중한 내러티브는 광고 트렌드 약화, 수익성 저하, 규제 리스크에 의존해 71달러에 가까운 공정 가치를 지지할 수 있습니다. 이를 나란히 보면 어떤 이야기가 더 설득력이 있고 자신의 포트폴리오를 어떻게 배치할지 선택하는 데 도움이 됩니다.

Baidu에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 금융 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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