Stock Analysis
마테리온 코퍼레이션(NYSE:MTRN)의 주가수익비율(이하 "P/E")은 27.1배로, 약 절반의 기업이 17배 이하, 심지어 9배 이하의 P/E를 보이는 미국 시장에 비하면 지금 당장 강한 매도로 보일 수 있습니다. 그러나 P/E가 상당히 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가적인 조사가 필요합니다.
최근 마테리온은 시장보다 수익이 더 많이 하락하면서 매우 부진한 모습을 보이고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 마테리온이 완전히 턴어라운드하여 시장의 다른 기업들보다 빠르게 성장할 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들이 주가의 실현 가능성에 대해 매우 불안해할 수 있습니다.
마테리온의 성장 추세는 어떻게 될까요?
마테리온처럼 가파른 주가수익비율(P/E)은 회사의 성장이 시장을 압도하는 궤도에 올랐을 때만 진정으로 안심할 수 있습니다.
먼저 지난해 마테리온의 주당 순이익 성장률을 살펴보면 15%라는 실망스러운 감소세를 보였기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 그럼에도 불구하고 놀랍게도 주당순이익은 지난 12개월 동안 3년 전에 비해 총 127% 증가했습니다. 따라서 우리는 그 과정에서 약간의 딸꾹질이 있었음에도 불구하고 그 기간 동안 회사가 일반적으로 수익 성장에 매우 좋은 일을 해왔다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
앞으로의 전망을 살펴보면, 이 회사를 담당하는 4명의 애널리스트는 내년에 수익이 39% 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 반면 나머지 시장은 13% 성장하는 데 그칠 것으로 예상되어 눈에 띄게 덜 매력적입니다.
이 정보를 통해 마테리온이 시장 대비 높은 P/E로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 이러한 강력한 미래 성장을 기대하고 있으며, 주식에 대해 더 많은 비용을 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
마테리온의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
주가수익비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래의 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
예상대로 마테리온의 성장률이 시장 전체보다 높을 것으로 전망되기 때문에 높은 주가수익비율을 유지하고 있는 것으로 보입니다. 현재 주주들은 미래 수익이 위협받지 않을 것이라는 확신이 있기 때문에 P/E에 만족하고 있습니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 하락하기는 어려울 것으로 보입니다.
고려해야 할 다른 중요한 위험 요소도 있으며, 마테리온에 대한 두 가지 경고 신호 (하나는 우리를 약간 불편하게 만듭니다!)를 발견했으며 여기에 투자하기 전에 알고 있어야 합니다.
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