지난주에 International Paper Company(NYSE:IP)가 연간 실적을 시장에 발표한 것을 보셨을 것입니다. 지난주 주가는 6.2% 하락한 55.63달러를 기록하는 등 초기 반응은 긍정적이지 않았습니다. 모든 것을 고려할 때 꽤 나쁜 결과처럼 보입니다. 미화 190억 달러의 매출은 애널리스트들의 예상치에 부합했지만, 주당 1.57달러를 기록한 법정 순이익은 예상치를 20% 하회하며 크게 미치지 못했습니다. 투자자들은 보고서에서 기업의 실적을 추적하고, 전문가들의 내년 전망을 살펴보고, 비즈니스에 대한 기대치에 변화가 있었는지 확인할 수 있기 때문에 지금은 중요한 시기입니다. 애널리스트들의 최신(법정) 내년도 실적 후 전망치를 보면 독자들이 흥미를 느낄 것이라고 생각했습니다.
최신 실적을 고려할 때, 현재 7명의 애널리스트가 제시한 International Paper의 컨센서스는 2025년에 197억 달러의 매출을 예상하고 있습니다. 이는 지난 12개월 동안의 매출에서 5.6%의 만족스러운 증가를 반영하는 것입니다. 법정 주당 순이익은 미화 2.93달러로 177% 급증할 것으로 예상됩니다. 이 보고서가 발표되기 전, 애널리스트들은 2025년에 197억 달러의 매출과 3.04달러의 주당 순이익(EPS)을 모델링하고 있었습니다. 분석가들은 내년 주당 순이익 수치가 소폭 하락한 것을 감안할 때 최근 실적 이후 비즈니스에 대해 조금 더 부정적인 시각을 갖게 된 것으로 보입니다.
컨센서스 목표 주가는 56.36달러로 안정적으로 유지되었으며, 애널리스트들은 낮은 예상 수익이 당분간 주가 하락으로 이어지지는 않을 것으로 예상하고 있는 것으로 보입니다. 애널리스트의 추정치 범위를 살펴보고 이상치 의견이 평균과 얼마나 다른지 평가하는 것도 도움이 될 수 있습니다. 현재 가장 낙관적인 애널리스트는 인터내셔널 페이퍼의 주당 가격을 66.00달러로 평가하고 있으며, 가장 비관적인 애널리스트는 45.90달러로 평가하고 있습니다. 보시다시피 애널리스트들이 모두 이 종목의 미래에 대해 일치하는 것은 아니지만, 예상 범위가 여전히 상당히 좁기 때문에 결과를 완전히 예측할 수 없는 것은 아닙니다.
물론 이러한 예측을 살펴보는 또 다른 방법은 업계 자체에 대한 맥락에 배치하는 것입니다. 이 추정치에서 눈에 띄는 한 가지는 국제 제지 업계가 과거보다 앞으로 더 빠르게 성장할 것으로 예상되며, 2025년 말까지 연평균 5.6%의 매출 성장을 보일 것으로 예상된다는 점입니다. 이 목표가 달성된다면 지난 5년간의 연간 0.3% 감소보다 훨씬 더 나은 결과가 될 것입니다. 이를 더 광범위한 산업에 대한 분석가의 추정치와 비교해 보면, (총체적으로) 산업 수익이 연간 4.3% 성장할 것으로 예상됩니다. 따라서 적어도 한동안은 경쟁사보다 더 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.
결론
가장 큰 우려는 애널리스트들이 주당 순이익 추정치를 낮추면서 International Paper에 비즈니스 역풍이 불 수 있음을 시사했다는 것입니다. 다행히도 그들은 매출 수치를 재확인하여 예상과 일치하는 추세를 보이고 있음을 시사했습니다. 또한 데이터에 따르면 매출은 더 넓은 업계보다 더 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다. 컨센서스 목표 주가는 미화 56.36달러로 안정적으로 유지되었으며, 최근 추정치는 목표 주가에 영향을 미치기에는 충분하지 않습니다.
이를 염두에 두면 인터내셔널 페이퍼에 대한 결론을 너무 빨리 내리지 않을 것입니다. 내년 수익보다 장기적인 수익 창출력이 훨씬 더 중요합니다. 여러 국제 페이퍼 애널리스트의 2027년까지의 추정치가 있으며, 여기에서 플랫폼에서 무료로 확인할 수 있습니다.
하지만 항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 국제 페이퍼에 대해 알아야 할 4가지 경고 신호를 발견했으며, 그 중 2가지는 무시할 수 없습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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