미국 화학 산업에 속한 기업의 절반 가까이가 1.3배 미만의 주가매출비율(또는 "P/S")을 가지고 있다면, 2배의 P/S 비율을 가진 International Flavors & Fragrances Inc. (NYSE:IFF)를 피해야 할 주식으로 고려할 수 있습니다. 그러나 P/S가 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
인터내셔널 플레이버 앤 프래그런스의 P/S는 주주에게 어떤 의미인가요?
최근 인터내셔널 플레이버 앤 프래그런스와 업계의 수익 감소를 차별화 할 수있는 것은 많지 않았습니다. 많은 사람들이 어려운 업계 상황에도 불구하고 회사의 수익이 긍정적으로 강화 될 것으로 예상하여 P/S가 하락하지 않았을 수 있습니다. 하지만 그렇지 않다면 투자자들은 주식에 너무 많은 비용을 지불하는 결과를 초래할 수 있습니다.
애널리스트들이 인터내셔널 플레이버 앤 프래그런스의 미래를 업계와 비교하여 어떻게 생각하는지 알고 싶으신가요? 그렇다면 무료 보고서에서 시작해보세요.매출 성장 지표는 높은 P/S에 대해 무엇을 알려줍니까?
국제 향료 및 향료와 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계보다 더 높은 성과를 내야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 이 회사의 매출 성장률은 1.8%라는 실망스러운 감소세를 기록해 기대에 부풀어 있을 만한 수준은 아니었습니다. 이는 3년 동안의 매출 성장률이 여전히 총 15%에 달하기 때문에 장기적으로 볼 때 좋은 흐름을 이어가던 것에 찬물을 끼얹었습니다. 따라서 주주들은 계속 상승세를 이어가길 바랐겠지만, 중기적인 매출 성장률에 대략적으로 만족할 것으로 보입니다.
미래로 눈을 돌려 이 회사를 담당하는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년간 매출은 매년 0.3%씩 성장할 것으로 예상됩니다. 반면, 나머지 업계는 매년 4.8%씩 성장할 것으로 예상되어 눈에 띄게 더 매력적입니다.
이러한 점을 고려할 때 International Flavors & Fragrances의 P/S가 다른 대부분의 회사보다 높다는 것은 놀랍습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 애널리스트들이 말하는 것보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이러한 주주들은 P/S가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 하락할 경우 향후 실망감을 느낄 가능성이 높습니다.
최종 결론
주가매출비율만 가지고 주식 매도 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
인터내셔널 플레이버 앤 프래그런스는 현재 예상 성장률이 업계 전체보다 낮기 때문에 예상보다 훨씬 높은 P/S에서 거래되고 있다는 결론을 내렸습니다. 수익 전망이 약해지면 주가가 하락할 위험이 훨씬 더 커져 P/S 수치가 다시 하락할 것으로 예상됩니다. 이러한 상황이 눈에 띄게 개선되지 않는 한, 이러한 가격을 합리적인 것으로 받아들이기는 매우 어렵습니다.
그렇긴 하지만, 인터내셔널 플레이버 앤 프래그런스는 투자 분석에서 한 가지 경고 신호를 보이고 있다는 점에 유의해야 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.