FMC Corporation (NYSE :FMC) 27 % 급등하지만 낮은 P / E는 흥분의 이유가 아닙니다.

FMC Corporation(NYSE:FMC) 주주들은 주가가 27% 상승하고 이전의 약세에서 회복하는 등 좋은 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐할 것입니다. 안타깝게도 지난달의 상승은 작년의 손실을 만회하는 데는 거의 도움이 되지 않았고, 같은 기간 동안 주가는 여전히 44% 하락했습니다.

확고한 주가 반등에도 불구하고 미국 기업의 약 절반이 17배 이상의 주가수익비율(또는 "P/E")을 가지고 있다는 점을 고려하면, 5.7배의 P/E 비율을 가진 FMC는 여전히 매우 매력적인 투자처로 간주할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 크게 낮아진 P/E에 대한 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

대부분의 다른 회사들의 수익이 감소하는 것에 비해 FMC의 수익은 플러스 영역에서 성장하고 있으며, 최근 들어 상당히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사의 수익이 곧 다른 회사들처럼 하락할 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 상당히 낙관적일 이유가 있습니다.

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FMC에 성장이 있을까요?

FMC와 같은 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 시장보다 훨씬 낮은 실적을 내야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.

지난 한 해의 수익 성장률을 살펴보면 72%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 최근의 강력한 실적은 지난 3년 동안 총 154%의 주당순이익 성장을 달성할 수 있었다는 것을 의미합니다. 따라서 최근의 수익 성장은 회사의 수익 성장이 훌륭하다고 말할 수 있습니다.

이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 연간 24%씩 감소하면서 주당순이익이 하락할 것으로 예상됩니다. 한편, 전체 시장은 매년 10%씩 성장할 것으로 예상되어 전망이 좋지 않습니다.

이러한 점을 고려할 때 FMC의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 수익이 역전되는 상황에서 아직 P/E가 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 약한 전망이 주가를 짓누르고 있기 때문에 이러한 가격을 유지하는 것조차 어려울 수 있습니다.

FMC의 P/E에 대한 결론

FMC의 최근 주가 상승에도 불구하고 주가수익비율(P/E)은 여전히 바닥에 머물러 있습니다. 일반적으로 우리는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

예상대로 FMC의 실적 하락 전망에 따라 낮은 P/E가 유지되고 있는 것으로 확인되었습니다. 현재 주주들은 향후 실적이 그리 유쾌한 서프라이즈를 제공하지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 주가수익비율을 받아들이고 있습니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.

또한 FMC에서 발견한 4가지 경고 신호 (우려되는 3가지 포함)에 대해서도 알아두어야 합니다.

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