엘리먼트 솔루션즈 (NYSE:ESI)는 지난주 최신 연간 실적을 발표했는데, 투자자들이 비즈니스가 기대에 부합하는 성과를 내고 있는지 살펴볼 수 있는 좋은 시기입니다. 매출은 23억 달러로 예상치에 부합했지만, 법정 주당 순이익은 주당 0.49달러로 애널리스트가 예상한 것보다 13% 낮았습니다. 애널리스트들은 일반적으로 수익 보고서가 나올 때마다 전망치를 업데이트하며, 우리는 그들의 추정치를 통해 회사에 대한 견해가 바뀌었는지 또는 주의해야 할 새로운 우려 사항이 있는지 판단할 수 있습니다. 따라서 저희는 실적 발표 후의 최신 컨센서스 추정치를 수집하여 내년에 어떤 일이 일어날 수 있는지 살펴봤습니다.
최신 결과를 고려할 때, 8명의 애널리스트가 제시한 엘리먼트 솔루션에 대한 가장 최근 컨센서스는 2024년에 미화 24억 5천만 달러의 매출을 예상하고 있습니다. 이 컨센서스가 충족된다면 지난 12개월 동안 4.9%의 매출 증가를 의미합니다. 주당 순이익은 0.75달러로 56% 급증할 것으로 예상됩니다. 그러나 최근 실적 발표 이전에 애널리스트들은 2024년에 24억 9,000만 달러의 매출과 0.87달러의 주당 순이익을 예상했었습니다. 애널리스트들은 최근 실적 발표 이후 더 약세를 보인 것으로 보입니다. 매출 전망치에는 변동이 없었지만, 주당순이익 추정치는 크게 하락했습니다.
컨센서스 목표 주가는 26.44달러로 거의 변동이 없었으며, 애널리스트들은 예상 수익 감소가 밸류에이션에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 예상한다는 점을 분명히 시사했습니다. 하지만 일부 투자자들은 애널리스트의 목표주가를 평가할 때 추정치의 스프레드도 고려하기 때문에 이 데이터에서 도출할 수 있는 유일한 결론은 아닙니다. 가장 낙관적인 엘리먼트 솔루션 애널리스트는 주당 30.00달러의 목표 주가를 제시했고, 가장 비관적인 애널리스트는 22.00달러로 평가했습니다. 애널리스트들은 분명 비즈니스에 대해 다양한 견해를 가지고 있지만, 추정치의 스프레드는 엘리먼트 솔루션 주주들에게 극단적인 결과가 나타날 수 있다고 보기에는 충분히 넓지 않습니다.
이제 더 큰 그림을 살펴보면 이러한 예측을 이해할 수 있는 방법 중 하나는 과거 실적 및 업계 성장률 추정치와 비교하는 것입니다. 2024년 말까지 예상되는 4.9%의 연평균 성장률은 지난 5년간의 연평균 성장률인 7.4%보다 훨씬 낮은 수치로, 엘리먼트 솔루션의 매출 성장이 둔화될 것으로 예상된다는 점을 강조하고 싶습니다. 애널리스트가 커버하는 이 업계의 다른 130개 기업이 연간 4.4%의 매출 성장률을 보일 것으로 예상되는 것과 비교해 보십시오. 예상되는 성장 둔화를 고려하면 Element Solutions는 더 넓은 업계와 거의 같은 비율로 성장할 것으로 예상됩니다.
결론
가장 중요한 점은 애널리스트들이 주당 순이익 추정치를 하향 조정하여 이러한 결과에 따른 투자 심리가 분명하게 하락했다는 것입니다. 다행히도 수익 전망에는 실질적인 변화가 없었으며, 비즈니스는 여전히 전체 산업과 함께 성장할 것으로 예상되었습니다. 컨센서스 목표 주가에는 큰 변화가 없었는데, 이는 비즈니스의 본질적 가치가 최근 추정치에서 큰 변화를 겪지 않았음을 시사합니다.
이를 염두에 두고, 저희는 여전히 투자자들이 고려해야 할 장기적인 비즈니스 궤적이 훨씬 더 중요하다고 생각합니다. 2026년까지의 Element Solutions에 대한 예측은 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
그렇지만 항상 존재하는 투자 위험에 대해서도 고려할 필요가 있습니다. 저희는 엘리먼트 솔루션에 대해 3가지 경고 신호 (적어도 하나는 잠재적으로 심각할 수 있음)를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 프로세스의 일부가 되어야 합니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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