Ecolab의 (NYSE :ECL) 수익은 생각보다 약합니다.

(NYSE:ECL) 의 실적 호조에도 불구하고 투자자들은 실망감을 감추지 못했습니다. 우리는 시장이 우려스러운 몇 가지 근본적인 요인에 주목하고 있다고 생각합니다.

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비정상적인 항목이 수익에 어떤 영향을 미치나요?

법정 수치를 넘어서는 에코랩의 수익을 이해하고자 하는 분이라면 지난 12개월 동안 2억 5천 5백만 달러 상당의 비정상적인 항목으로 인해 법정 수익이 발생했다는 점에 주목하는 것이 중요합니다. 높은 수익은 언제나 반갑지만, 비정상적인 항목의 큰 기여는 때때로 우리의 열정을 꺾기도 합니다. 전 세계 대부분의 상장기업을 분석한 결과, 중요한 비정상적인 항목이 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 이러한 상승이 '이례적'이라고 설명되는 것을 감안하면 예상할 수 있는 결과입니다. 따라서 이러한 비정상적인 항목이 올해에 다시 나타나지 않는다고 가정하면, 내년에는 비즈니스 성장이 없을 경우 수익이 약화될 것으로 예상할 수 있습니다(즉, 비즈니스 성장이 없을 경우).

그렇다면 애널리스트들은 향후 수익성 측면에서 어떤 전망을 내놓고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 예상치를 바탕으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

Ecolab의 수익 성과에 대한 우리의 견해

에코랩의 법정 수익은 비정상적인 항목의 수익 증가로 인해 왜곡된 측면이 있습니다. 이 때문에 에코랩의 법정 이익이 기본 수익력보다 더 나은 것으로 생각될 수 있습니다. 하지만 좋은 소식은 지난 3년 동안 에코랩의 주당순이익 성장률이 매우 인상적이었다는 점입니다. 물론 수익 분석은 이제 막 시작 단계에 불과하며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 이러한 점을 염두에 두고 리스크를 철저히 이해하지 않는다면 주식 투자를 고려하지 않을 것입니다. 심플리 월스트리트에서는 에코랩에 대해 1가지 경고 신호를 발견했으며, 이 경고 신호는 주목할 가치가 있다고 생각합니다.

오늘은 에코랩의 수익의 본질을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 회사의 무료 컬렉션이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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