주요 인사이트
- 다우는 4월 11일에 연례 총회를 개최합니다.
- 미화 169만 달러의 급여는 CEO 짐 피터링의 총 보수 중 일부입니다.
- 전체 보수는 업계 평균보다 50% 높습니다.
- 다우의 주당순이익은 지난 3년 동안 21% 감소한 반면 지난 3년 동안 총 주주 수익률은 9.8%를 기록했습니다.
지난 몇 년 동안 다우(NYSE:DOW)의 주가가 긍정적으로 성장했음에도 불구하고 주당 순이익 증가율은 투자자들의 기대에 미치지 못해 주가를 움직이는 다른 요인이 있을 수 있음을 시사하고 있습니다. 이러한 우려는 오는 4월 11일에 열리는 주주총회에서 주주들의 가장 큰 관심사가 될 것입니다. 주주들은 CEO 보수 및 기타 사항과 같은 결의안에 대한 의결권 행사를 통해 경영상의 결정에 영향을 미칠 수 있으며, 이는 향후 회사 전망에 영향을 미칠 수 있습니다. 아래 분석에서는 주주들이 회사 실적이 개선될 때까지 CEO의 보수 인상을 보류하는 것을 고려할 수 있는 이유를 보여드립니다.
짐 피터링의 총 보수는 동종업계의 다른 기업과 어떻게 비교되나요?
데이터에 따르면 다우의 시가총액은 420억 달러이며, 2023년 12월까지 CEO에게 연간 총 2100만 달러의 보수를 지급했습니다. 이는 전년 대비 7.0%라는 상당히 적은 증가율입니다. 항상 총 보수를 먼저 살펴보지만, 분석 결과 급여 항목이 미화 170만 달러로 더 적은 것으로 나타났습니다.
이에 비해 시가총액이 80억 달러 이상인 미국 화학 업계의 다른 기업들은 총 CEO 보수 중간값이 1,400만 달러였습니다. 이는 짐 피터링이 업계 평균보다 더 많은 보수를 받는다는 것을 의미합니다. 또한, 짐 피터링은 본인 명의로 회사 주식 1,700만 달러 상당을 보유하고 있어 많은 지분을 보유하고 있는 것으로 나타났습니다.
| 구성 요소 | 2023 | 2022 | 비율 (2023년) |
| 급여 | US$1.7m | US$1.6m | 8% |
| 기타 | US$19m | US$18m | 92% |
| 총 보상금 | US$21m | US$19m | 100% |
산업별로 살펴보면, 분석 대상 기업 중 급여가 전체 보수의 약 19%를 차지한 반면, 기타 보수는 전체 보수의 81%를 차지했습니다. 다우는 전체 업계에 비해 급여에 대한 보상 비중이 적은 편입니다. 총 보수가 비급여 혜택에 치우쳐 있다는 것은 CEO 보수가 회사 성과에 연동되어 있다는 것을 의미합니다.
다우의 성장
지난 3년 동안 다우 주식회사의 주당 순이익은 매년 21%씩 감소했습니다. 매출은 전년 대비 22% 감소했습니다.
주당순이익이 감소했다는 소식을 반가워할 주주는 거의 없을 것입니다. 이는 매출이 실제로 작년보다 감소했다는 사실로 인해 더욱 악화되었습니다. 회사가 사활을 걸고 있다고 주장하기는 어렵기 때문에 주주들은 높은 CEO 보수를 싫어할 수 있습니다. 과거 실적은 때때로 미래에 대한 좋은 지표가 될 수 있지만, 회사의 미래를 들여다보고 싶다면 애널리스트의 예측을 무료로 시각화한 이 비주얼라이제이션에 관심을 가질 수 있습니다.
다우 주식은 좋은 투자였나요? 좋은 투자였나요?
다우 주식회사는 3년 동안 총 9.8%의 수익률을 기록하며 주주들에게 나쁘지 않은 성과를 거두었습니다. 앞으로 이 지표가 개선되면 좋을 것입니다. 따라서 주주 수익률이 개선되지 않은 상태에서 CEO 보수를 인상하자는 제안은 대부분의 주주들에게 호의적으로 받아들여지지 않을 수 있습니다.
요약하면...
주주 수익률은 긍정적이지만 최근 전혀 성장하지 못하고 있는 수익과 함께 살펴봐야 합니다. 따라서 향후 주가 모멘텀이 둔화될 수 있다고 생각합니다. 다가오는 주주총회는 주주들에게 회사의 보수 정책을 재검토하고 이사회의 판단과 의사결정이 주주들의 이익과 일치하는지 평가할 수 있는 기회를 제공할 것입니다.
CEO 보수가 중요한 요소이기는 하지만, 투자자가 주의해야 할 다른 부분도 있습니다. 그래서 저희는 다우지수를 조사하여 투자하기 전에 알아두어야 할 4가지 경고 신호를 확인했습니다.
다우지수에서 벗어나 깨끗한 대차 대조표와 프리미엄 수익을 찾고 있다면 이 무료 고수익, 저부채 기업 목록을 살펴 보는 것도 좋은 방법입니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.