1분기 보고서를 발표한 이후 일주일 동안 은행나무 바이오웍스 홀딩스(NYSE:DNA) 주가가 20% 하락한 0.76달러로 크게 매도되었습니다. 지속적인 손실과 3,800만 달러의 수익이 애널리스트의 예측에 미치지 못하면서 그다지 좋은 결과는 아니었습니다. 하지만 주당 법정 손실이 0.08달러로 애널리스트들이 예상한 것보다 다소 적었기 때문에 손실은 상대적으로 밝은 부분이었습니다. 이 결과에 따라 애널리스트들은 수익 모델을 업데이트했으며, 회사의 전망에 큰 변화가 있다고 생각하는지 아니면 평소와 같은 비즈니스인지 알아두면 좋을 것입니다. 독자들은 최신 실적 이후 애널리스트들이 은행나무 바이오웍스 홀딩스에 대한 생각을 바꿨는지 확인하기 위해 최신 법정 전망치를 집계했다는 사실에 기뻐할 것입니다.
최근 실적을 고려할 때, 은행나무 바이오웍스 홀딩스의 7명의 애널리스트는 현재 2024년 매출이 지난 12개월과 거의 비슷한 미화 210.5억 달러가 될 것으로 예상하고 있습니다. 손실은 작년보다 19% 줄어든 0.32달러로 억제될 것으로 예상됩니다. 이번 실적 발표 전에 애널리스트들은 2024년에 미화 2억 2,320만 달러의 매출과 주당 0.32달러의 손실을 모델링하고 있었습니다.
컨센서스 목표 주가는 1.88달러로 거의 변동이 없었는데, 이는 내년 매출 전망치가 하향 조정되었음에도 불구하고 예상치에 거의 부합하는 실적을 달성하고 있음을 시사합니다. 하지만 일부 투자자들은 애널리스트의 목표주가를 평가할 때 추정치의 스프레드도 고려하기 때문에 이 데이터에서 도출할 수 있는 유일한 결론은 아닙니다. 은행나무 바이오웍스 홀딩스에 대해 가장 강세인 애널리스트는 주당 3.00달러, 가장 약세인 애널리스트는 주당 0.80달러로 평가하는 등 다양한 인식이 존재합니다. 이러한 상황에서는 애널리스트의 예측에 더 적은 가치를 부여할 수 있는데, 그 이유는 추정치의 범위가 너무 넓다는 것은 이 비즈니스의 미래를 정확하게 평가하기 어렵다는 것을 의미할 수 있기 때문입니다. 따라서 결국 다양한 추정치의 평균에 불과한 컨센서스 목표가를 기준으로 의사 결정을 내리는 것은 좋은 생각이 아닐 수 있습니다.
이제 더 큰 그림을 살펴보면 이러한 예측을 이해하는 방법 중 하나는 과거 실적 및 업계 성장률 추정치와 비교하는 것입니다. 은행나무 바이오웍스 홀딩스의 매출 성장이 상당히 둔화될 것이라는 예상이 분명하며, 2024년 말까지의 매출은 연간 기준으로 1.2% 성장할 것으로 예상됩니다. 이는 지난 3년간 11%의 성장률을 기록했던 것과 비교하면 상당히 낮은 수치입니다. 이에 비해 애널리스트가 커버하는 동종 업계의 다른 기업들은 연간 4.9%의 매출 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 따라서 매출 성장은 둔화될 것으로 예상되지만, 더 넓은 산업은 은행나무 바이오웍스 홀딩스보다 더 빠르게 성장할 것으로 예상됩니다.
결론
가장 중요한 점은 애널리스트들이 내년 주당 순손실 추정치를 재확인했다는 것입니다. 안타깝게도 그들은 수익 추정치도 하향 조정했으며 데이터에 따르면 더 넓은 산업에 비해 실적이 저조한 것으로 나타났습니다. 그럼에도 불구하고 주당 순이익은 비즈니스의 본질적 가치에 더 중요합니다. 컨센서스 목표 주가에는 큰 변화가 없었으며, 이는 비즈니스의 본질적 가치가 최근 추정치에서 큰 변화를 겪지 않았음을 시사합니다.
그렇기 때문에 내년보다는 장기적인 수익 궤적이 훨씬 더 중요합니다. 여러 은행나무 바이오웍스 홀딩스 애널리스트의 2026년까지의 추정치가 있으며, 여기에서 무료로 확인할 수 있습니다.
하지만 너무 열광하기 전에 은행나무 바이오웍스 홀딩스에 대해 알아두어야 할 3가지 경고 신호를 발견했습니다.
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