미국 금속 및 광산업에 속한 기업의 절반 가까이가 1.3배 미만의 P/S 비율을 가지고 있다는 점을 고려하면 AngloGold Ashanti plc(NYSE:AU)의 2.1배의 주가매출비율(또는 "P/S")은 매력적인 투자 기회처럼 보이지 않을 수 있습니다. 그러나 P/S가 높은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
앵글로골드 아샨티의 최근 실적은 어떤가요?
최근 앵글로골드 아샨티의 수익은 대부분의 다른 회사보다 느리게 상승하고 있기 때문에 최근이 좋지 않았습니다. 아마도 시장에서는 향후 수익 실적이 반전될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 주가순자산비율이 상승했을 것입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.
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앵글로골드 아샨티만큼 높은 주가수익비율을 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 업계를 능가하는 궤도에 올랐을 때입니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 지난 한 해 동안 회사의 매출 성장이 거의 없었다는 것을 알 수 있습니다. 장기적인 추세는 지난 3년 동안에도 매출 성장이 없었기 때문에 더 좋지 않았습니다. 따라서 그 기간 동안 회사가 의미 있는 매출 성장에 어려움을 겪은 것이 분명해 보입니다.
전망을 살펴보면, 향후 3년간은 8명의 애널리스트가 예상한 대로 매년 8.1%의 성장률을 기록할 것으로 보입니다. 이는 업계 전반의 연간 성장률 전망치인 32%보다 상당히 낮은 수치입니다.
이 정보를 통해 앵글로골드 아샨티가 업계보다 높은 주가순자산비율(P/S)로 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 대부분의 투자자는 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 바라고 있지만 분석가 집단은 이것이 일어날 것이라고 확신하지 않습니다. 이 수준의 매출 성장은 결국 주가에 큰 부담이 될 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
앵글로골드 아샨티의 주가수익비율에 대한 결론
일반적으로 우리는 주가매출비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
현재 앵글로골드 아샨티의 예상 성장률이 전체 산업보다 낮기 때문에 예상보다 훨씬 높은 P/S에서 거래되고 있다는 결론을 내렸습니다. 수익 전망이 약해지면 주가가 하락할 위험이 훨씬 더 커져 P/S 수치가 다시 낮아질 것으로 예상됩니다. 이러한 가격 수준에서는 특히 상황이 개선되지 않을 경우 투자자들은 신중한 자세를 유지해야 합니다.
회사의 대차 대조표는 리스크 분석의 또 다른 핵심 영역입니다. 6가지 간단한 체크를 통해 앵글로골드 아샨티에 대한무료 대차 대조표 분석을 통해 주요 리스크를 평가할 수 있습니다.
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