로열골드의 2025년 51% 급등은 여전히 추가 상승의 여지를 남겼나요?

• 로열골드의 랠리가 아직 더 이어질 여지가 있는지 또는 주가가 이미 완벽할 정도로 가격이 책정되었는지 궁금하다면 현재 주가가 실제로 무엇을 의미하는지 파악할 수 있는 올바른 위치에 있습니다.
• 203달러까지 급등한 주가는 지난 한 달 동안 10.0%, 현재까지 약 51.0% 상승했으며, 3년 동안 88.8%, 5년 동안 95.4% 상승해 투자자들의 관심을 끌었습니다.
• 이러한 수익은 투자자들이 채굴자들이 직면하는 운영상의 위험을 피하면서 더 높고 변동성이 큰 귀금속 가격에 노출되기 위한 방법으로 금 로열티와 스트리밍 종목에 다시 관심을 기울이면서 발생했습니다. 동시에 포트폴리오 방어와 인플레이션 헤지에 대한 관심이 높아지면서 로얄 골드와 같이 장기 자산에서 비교적 예측 가능한 고마진의 현금 흐름을 창출하는 기업에 자본이 몰리고 있습니다.
• 이러한 배경에도 불구하고 로얄 골드는 저평가 점검에서 6점 만점에 2점에 불과했습니다. 이 글에서는 다양한 가치 평가 방법이 현재 로얄골드에 대해 나타내는 것을 분석하고, 나중에 이 종목의 실제 가치에 대한 추가적인 사고 방식으로 돌아가 보겠습니다.

로얄 골드는 밸류에이션 점검에서 2/6점에 불과합니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근법 1: 로얄 골드 할인현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 기업의 미래 현금흐름을 예측한 다음 필요한 수익률을 사용하여 현재로 할인합니다. 이 모델은 이러한 현금 흐름 예측을 기반으로 현재 비즈니스의 가치를 추정하는 것을 목표로 합니다.

Royal Gold의 경우, 이 모델은 2단계 잉여현금흐름-자본 접근법을 사용합니다. 지난 12개월간의 잉여현금흐름 약 1,310만 달러에서 시작하여 애널리스트 및 추정치 예측까지 구축합니다. 애널리스트 추정치와 Simply Wall St의 추정치에 따르면 2035년까지 잉여 현금 흐름은 약 11억 9,000만 달러로 증가하며, 주요 분기점은 2029년 약 10억 7,000만 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 이러한 예상 현금 흐름을 현재 가치로 할인하여 주당 내재가치에 도달하기 위해 모두 달러로 환산합니다.

이를 기준으로 로열골드의 DCF 공정가치는 주당 약 223.84달러로 추정됩니다. 최근 시장 가격인 203달러와 비교하면 이 모델은 주가가 약 9.2% 할인된 가격에 거래되고 있으며, 이는 현재 수준에서 약간의 안전 마진만 있음을 의미합니다.

결과: 권리 정보

로얄골드는 할인현금흐름(DCF)에 따라 상당히 가치 있는 것으로 평가되지만, 이는 언제든지 바뀔 수 있습니다. 관심 목록 또는 포트폴리오에서 가치를 추적하고 행동해야 할 시점에 대한 알림을 받으세요.

이 로얄 골드 공정가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 로얄 골드 가격과 수익 비교

로얄 골드와 같이 수익성이 높고 비교적 성숙한 비즈니스의 경우, 주가수익비율은 투자자가 현재 지불하는 금액과 회사의 현재 수익력을 연결해 주기 때문에 유용한 척도가 됩니다. 일반적으로 성장이 빠르고 인지된 위험이 낮을수록 주가수익비율이 높아지는 반면, 성장이 느리고 경기 순환이 심하거나 위험이 높으면 일반적으로 주가수익비율이 낮아집니다.

로열 골드는 현재 약 35.7배의 주가수익비율로 거래되고 있으며, 이는 금속 및 광업 평균인 약 22.1배와 광범위한 피어 그룹 평균인 약 20.7배를 훨씬 상회하는 수치입니다. 이러한 단순 비교로 보면 주가가 비싸 보입니다. 그러나 Simply Wall St의 공정 주가수익비율 프레임워크는 로열 골드의 구체적인 수익 성장 전망, 수익성, 업계 포지셔닝, 시가총액 및 위험 프로필을 고려하여 "정상적인" 주가수익비율을 추정함으로써 한 단계 더 나아갑니다. 이 적정 주가수익비율은 약 29.8배로 더 낮으며, 이는 펀더멘털을 고려한 후에도 시장이 프리미엄을 지불하고 있음을 의미합니다.

Royal Gold의 실제 주가수익비율은 35.7배로 공정 주가수익비율인 29.8배를 의미 있게 상회하므로, 멀티플 기반 관점에서는 주가가 상당히 낙관적인 기대치를 반영하고 있음을 시사합니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1450개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 로얄 골드 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 로열 골드의 미래 매출, 수익, 마진에 대한 나만의 이야기를 재무 예측에 첨부하고 이를 공정 가치로 전환한 다음 현재 주가가 기대치에 비해 높거나 낮은지 실시간으로 확인할 수 있는 간단한 도구인 내러티브에 대해 소개해드리겠습니다. 각 내러티브는 새로운 뉴스나 수익이 도착하면 자동으로 업데이트됩니다. 예를 들어, 최근의 인수와 귀금속 수요 강세가 더 빠른 성장을 이끌고 가장 강세인 목표가 약 237달러에 가까운 공정가치를 정당화할 것이라고 믿는 투자자가 있는 반면, 금 의존도, 실행 위험, 레버리지에 대해 걱정하며 가장 신중한 목표인 약 182달러에 가까운 공정가치를 설정한 투자자는 서로 다른 관점을 사용해 체계적이고 투명한 방식으로 현재 가격에서 RGLD가 매력적인지 판단할 수 있습니다.

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