후디 인터내셔널 그룹(NASDAQ:HUDI)의 12.7배의 주가수익비율(또는 "P/E")은 약 절반의 기업이 18배 이상, 심지어 33배 이상의 P/E를 보이는 미국 시장에 비해 지금 당장 매수할 수 있는 것처럼 보일 수 있습니다. 하지만 P/E 하락에 대한 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
최근 후아디 인터내셔널 그룹은 수익이 매우 가파르게 상승하고 있기 때문에 상당히 유리한 시기를 보내고 있습니다. 많은 사람들이 실적 호조세가 크게 꺾일 것으로 예상하면서 P/E를 억누르고 있는 것일 수 있습니다. 만약 그런 일이 일어나지 않는다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 상당히 낙관적일 수 있습니다.
후아디 인터내셔널 그룹의 성장 추세는 어떻게 될까요?
후아디 인터내셔널 그룹이 P/E 비율을 정당화하기 위해서는 시장보다 부진한 성장률을 기록해야 합니다.
지난 한 해 동안의 수익 성장률을 살펴보면 58%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 하지만 놀랍게도 주당순이익은 3년 전에 비해 총 31% 하락하여 매우 실망스러운 결과를 낳았습니다. 따라서 안타깝게도 그 기간 동안 회사가 수익 성장에 큰 성과를 거두지 못했음을 인정해야 합니다.
이와는 대조적으로 나머지 시장은 내년에 12% 성장할 것으로 예상되어 최근의 중기 실적 감소를 감안할 때 이 회사의 성장세가 다소 둔화될 것으로 보입니다.
이러한 정보를 고려하면 후아디 인터내셔널 그룹이 시장보다 낮은 P/E로 거래되고 있는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 하지만 수익이 역전되는 상황에서 아직 P/E가 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 최근 실적 추세가 이미 주가를 압박하고 있기 때문에 이러한 가격을 유지하는 것조차 어려울 수 있습니다.
후아디 인터내셔널 그룹 P/E의 결론
일반적으로 우리는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
예상했던 대로 후아디 인터내셔널 그룹에 대한 조사 결과, 시장이 성장할 것으로 예상되는 가운데 중기적으로 수익이 줄어들고 있는 것이 낮은 주가수익비율에 영향을 미치고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 향후 수익이 그리 유쾌한 서프라이즈를 제공하지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/E를 받아들이고 있습니다. 최근의 중기적 상황이 개선되지 않는 한, 이 수준에서 주가는 계속 장벽을 형성할 것입니다.
하지만 후아디 인터내셔널 그룹은 투자 분석에서 두 가지 경고 신호를 보이고 있으며 그 중 하나는 무시해서는 안 됩니다.
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