미국 전체 기업의 거의 절반이 16배 미만의 주가수익비율을 가지고 있고 9배 미만의 주가수익비율도 드물지 않다는 점을 고려할 때 36.1배의 주가수익비율(또는 "P/E")을 가진 MetLife, Inc.(NYSE:MET)는 현재 매우 약세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 주가수익비율에 대한 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
MetLife는 최근 대부분의 다른 회사보다 수익이 빠르게 감소하면서 어려움을 겪고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사가 상황을 완전히 반전시키고 시장의 다른 대부분의 다른 회사보다 더 빠르게 성장할 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 매우 불안해할 수 있습니다.
높은 P/E에 대해 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?
MetLife의 P/E 비율은 매우 높은 성장이 예상되는 회사에서 흔히 볼 수 있으며, 중요한 것은 시장보다 훨씬 더 나은 성과를 낼 수 있다는 것입니다.
작년 실적을 살펴보면 실망스럽게도 회사의 수익은 71%까지 떨어졌습니다. 이는 지난 3년 동안 총 67% 감소한 주당순이익으로 장기적으로도 수익이 하락했음을 의미합니다. 따라서 주주들은 중기적인 수익 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.
현재 이 회사를 팔로우하는 10명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 연간 77% 증가할 것으로 예상됩니다. 시장이 연간 10%의 성장률에 그칠 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 더 높은 실적을 달성할 수 있는 위치에 있습니다.
이러한 점을 고려할 때 MetLife의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 높은 것은 이해할 수 있습니다. 주주들은 잠재적으로 더 번영할 수 있는 미래를 바라보고 있는 회사에 부담을 주고 싶지 않은 것 같습니다.
최종 결론
주가수익비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표가 될 수는 있습니다.
예상했던 대로 MetLife의 애널리스트 전망치를 살펴본 결과, 우수한 수익 전망이 높은 P/E에 기여하고 있는 것으로 나타났습니다. 현 단계에서 투자자들은 실적 악화 가능성이 낮은 P/E 비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 하락할 것으로 보기는 어렵습니다.
퍼레이드에 찬물을 끼얹고 싶지는 않지만, MetLife에 대해 주의해야 할 4가지 경고 신호도 발견했습니다.
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