메트라이프의 100억 달러 규모의 연금 재보험 전환이 MET의 불황 사례를 재정의할 수 있을까요?

• MetLife는 자본 효율성과 재무 유연성을 개선하기 위해 미국 소매 변액연금 및 라이더 적립금 일부를 이전하는 100억 달러 규모의 재보험 거래를 Talcott Resolution Life Insurance Company와 최근 완료했습니다.
• 이러한 움직임은 견고한 투자 수익과 아시아 판매 호조를 보인 2025년 3분기 실적과 함께 수수료 중심의 은퇴 및 복지 사업을 성장시키면서 대차대조표를 개선하려는 MetLife의 노력을 강조합니다.
• 이제 이 대규모 재보험 계약이 MetLife의 투자 전략, 특히 자산 중심의 수수료 기반 성장에 중점을 둔 투자 전략을 어떻게 재편할 수 있는지 살펴보겠습니다.

이 13개 기업은 코로나19 이후에도 생존하고 번창했으며 트럼프의 관세에서도 살아남을 수 있는 적절한 요소를 갖추고 있습니다. 포트폴리오가 무역전쟁의 압박을 받기 전에 그 이유를 알아보세요.

MetLife 투자 내러티브 요약

MetLife를 소유하려면 신용 및 금리 압력을 관리하면서 글로벌 보험 및 은퇴 자산을 안정적이고 자본이 적게 드는 수익으로 전환할 수 있다고 믿어야 합니다. 100억 달러 규모의 변액 연금 재보험 거래는 수수료 중심 라인을 위한 자본을 확보함으로써 이러한 전략에 부합하지만, 상업용 모기지 대출 손실 및 관련 준비금 요구와 관련된 주요 단기 리스크를 제거하지는 못합니다.

Talcott 인수와 더불어 최근 MetLife가 체결한 120억 달러 규모의 신규 연금 위험 이전 계약은 회사가 성장 동력으로 자산이 적은 수수료 기반 은퇴 솔루션에 의존하고 있다는 점을 강조합니다. 이러한 움직임은 투자 마진이나 아시아의 변액 투자 수익이 고르지 않을 경우 중요한 스프레드 수익과 적립금 변동성에 덜 민감하게 반응하도록 만들 수 있습니다.

그러나 자산 경량 성장에 대한 이러한 움직임에도 불구하고 투자자들은 상업용 모기지 대출 신용 스트레스가 어떻게 발생할 수 있는지에 대해 알고 있어야 합니다.

MetLife의 전체 내러티브 읽기(무료입니다!)

MetLife의 내러티브는 2028년까지 838억 달러의 매출과 63억 달러의 수익을 예상합니다. 이를 위해서는 연간 4.7%의 매출 성장과 현재의 41억 달러에서 약 22억 달러의 수익 증가가 필요합니다.

MetLife의 예측에 따라 현재 주가보다 18% 상승한93.00달러의 적정 가치가 어떻게 산출되는지 알아보세요.

다른 관점 살펴보기

현재 Simply Wall St 커뮤니티의 회원 3명은 MetLife의 공정가치를 91달러에서 약 147달러 사이로 보고 있어 다양한 의견을 보이고 있습니다. 이러한 견해는 최근의 자산 경량화, 수수료 기반 확장에 초점을 맞추고 있는데, 이는 투자 수익이나 신용 품질이 현재의 수익 믹스에 도전하는 방식으로 움직일 경우 문제가 될 수 있습니다.

MetLife에 대한 다른 3가지 공정 가치 추정치를 살펴보고, 주식 가치가 91.00달러에 불과할 수 있는 이유를 알아보세요!

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