Stock Analysis
(NYSE:CIA) 주가는 지난 한 달 동안 25%나 하락하며 매우 부진한 모습을 보였습니다. 지난 12개월 동안 이미 주식을 보유한 주주들은 보상을 받는 대신 33%의 주가 하락을 경험하고 있습니다.
이렇게 큰 폭으로 주가가 하락한 후, 시티즌의 주가수익비율(이하 "P/E")은 4.2배로, 약 절반의 기업이 17배 이상, 심지어 33배 이상의 P/E를 보이는 미국 시장과 비교하면 지금 당장 강한 매수로 보일 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 크게 낮아진 P/E에 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
예를 들어, 최근 시티즌의 수익이 감소하면서 재무 성과가 좋지 않았다는 점을 생각해 보겠습니다. 많은 사람들이 실망스러운 실적이 계속되거나 가속화될 것으로 예상하여 P/E를 억누르고 있을 수 있습니다. 이 회사가 마음에 든다면, 이런 일이 일어나지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
시티즌스에 성장이 있을까요?
P/E 비율을 정당화하기 위해 시티즌스는 시장보다 크게 뒤처지는 빈약한 성장을 보여야 합니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 지난해 주당 순이익은 5.2%라는 실망스러운 감소율을 기록해 크게 기대할 만한 성장은 아니었습니다. 안타깝게도 이 기간 동안 전체적으로 주당순이익 성장이 거의 없었던 3년 전으로 돌아간 셈입니다. 따라서 최근 수익 성장이 일관되지 않았다고 해도 과언이 아닙니다.
향후 12개월 동안 11% 성장할 것으로 예상되는 시장과 비교하면 최근의 중기 연간 실적에 따르면 회사의 모멘텀은 약합니다.
이러한 점을 고려할 때 Citizens의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 대부분의 투자자는 최근의 제한된 성장률이 향후에도 계속될 것으로 예상하고 있으며 주식에 대해 더 낮은 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
시티즌의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
거의 절벽에서 떨어질 뻔했던 시티즌스의 주가는 P/E도 함께 하락했습니다. 주가수익비율만 가지고 주식을 매도할지 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.
예상했던 대로 시티즌스를 조사한 결과, 3년 수익 추세가 현재 시장 기대치보다 더 나빠 보이는 것이 낮은 P/E의 원인으로 작용하고 있는 것으로 나타났습니다. 현 단계에서 투자자들은 높은 P/E 비율을 정당화할 만큼 수익이 개선될 가능성이 크지 않다고 생각합니다. 최근의 중기적 상황이 개선되지 않는 한, 이 수준에서 주가는 계속 하락 장벽을 형성할 것입니다.
그 외에도 많은 중요한 위험 요인이 회사의 대차 대조표에서 발견될 수 있습니다. 시민을 위한무료 대차 대조표 분석을 통해 6가지 간단한 체크를 통해 주요 리스크를 평가할 수 있습니다.
물론 몇 가지 좋은 후보를 살펴보면 환상적인 투자처를 찾을 수도 있습니다. 성장 실적이 탄탄하고 낮은 P/E로 거래되는 무료 기업 목록을 살펴보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.