5년간 76.1%의 주가 급등 이후에도 Aon은 여전히 매력적인 가격인가?

• 주당 약 352달러의 Aon이 여전히 매수할 가치가 있는지, 아니면 이미 쉽게 돈을 벌고 있는지 궁금하신가요? 현재 주가가 미래 가치에 대해 실제로 무엇을 의미하는지 알아봅시다.
• 지난 한 주 동안 Aon은 약 3.5% 상승했지만, 1년 동안 0.7% 상승에 그치고 30일 동안 0.6% 소폭 상승하여 거의 보합세를 보였으며, 5년 동안 76.1%의 강력한 상승에도 불구하고 연간 수익률은 -0.8%로 약간 마이너스를 기록했습니다.
• 최근 시장은 기업 고객을 위한 데이터 기반 솔루션을 두 배로 늘리면서 위험, 건강 및 재보험 자문 분야에서 지속적으로 전략적으로 추진하고 있는 Aon의 노력에 반응하고 있습니다. 투자자들은 이러한 움직임이 불확실한 거시 및 보험 가격 환경과 함께 Aon의 장기적인 성장 및 리스크 프로필에 어떤 변화를 가져올 수 있는지 평가하고 있습니다.
• 당사의 평가 프레임워크에서 Aon은 2/6의 밸류에이션 점검 점수를 받았습니다. 이는 몇 가지 지표에서만 저평가된 것으로 보입니다. 다음에는 DCF, 멀티플 및 기타 방법을 살펴본 다음, 시장이 이 기업의 가격을 잘못 책정하고 있는지 판단하는 더 나은 방법을 살펴보면서 마무리하겠습니다.

Aon은 밸류에이션 점검에서 2/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근 방식 1: Aon 초과 수익률 분석

초과 수익 모델은 회사가 주주가 자기자본에 대해 요구하는 최소 수익률 이상으로 얼마나 많은 이익을 창출할 수 있는지 살펴본 다음 초과 이익을 주당 내재가치로 환산합니다.

Aon의 경우, 시작점은 지난 5년간의 자기자본 수익률 중앙값을 기준으로 한 장부가액 주당 36.89달러와 예상 안정 주당순이익 주당 757.88달러입니다. 이 모델은 주당 자기자본비용이 3.38달러이므로 초과 수익이 주당 754.50달러로 추정되며, 이는 Aon이 투자자가 감수하는 위험에 비해 훨씬 높은 수익을 창출하고 있음을 시사합니다.

세 명의 애널리스트의 가중 미래 장부 가치 추정치를 사용하여 안정 장부 가치는 주당 $46.07까지 상승할 것으로 예상됩니다. 이러한 입력값을 결합한 초과수익 모델은 현재 주가보다 약 98.1% 높은 내재가치를 의미하며, 이는 상당한 밸류에이션 격차가 있음을 나타냅니다.

이를 근거로 Aon은 재무제표가 뒷받침할 수 있는 수익력에 비해 현저히 저평가된 것으로 선별했습니다.

결과: 저평가

초과 수익률 분석에 따르면 Aon은 98.1% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 913개 종목을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: Aon 가격 대비 수익

Aon과 같이 수익성이 높고 확고한 비즈니스의 경우, 주가수익비율(PE)은 투자자가 지불하는 금액을 현재 회사가 창출하는 수익과 직접 연결하기 때문에 밸류에이션을 측정하는 실용적인 방법입니다. 일반적으로 더 빠르고 안정적인 수익 성장과 낮은 리스크는 더 높은 주가수익비율을 정당화하며, 성장이 더디거나 불확실성이 높을수록 더 낮고 보수적인 배수를 적용해야 합니다.

Aon은 현재 약 27.8배의 주가수익비율로 거래되고 있으며, 이는 보험업계 평균인 약 13.4배와 피어 그룹 평균인 약 26.3배를 모두 훨씬 상회하는 수치입니다. 이러한 광범위한 비교를 뛰어넘기 위해 Simply Wall St는 Aon의 특정 수익 성장 전망, 수익성, 리스크 프로필, 산업 및 시가총액을 고려한 후 합리적인 주가수익비율을 추정하는 독자적인 공정비율을 사용합니다. Aon에 대한 이 맞춤형 공정 배율은 15.7배로, 현재 시장 멀티플에는 당사 모델이 지원하는 것보다 더 풍부한 기대치가 포함되어 있음을 시사합니다. 이 기준에 따르면, Aon의 품질과 규모를 감안하더라도 주가는 펀더멘털이 정당화할 수 있는 수준보다 높게 책정된 것으로 보입니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1454개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: Aon 내러티브 선택하기

앞서 가치평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했는데, Simply Wall St에서는 내러티브를 통해 이를 수행할 수 있습니다. 이를 통해 AI 기반 리스크 솔루션이 얼마나 빠르게 성장할지, 어떤 마진을 유지할 수 있는지, 적정 배수는 얼마인지 등 Aon의 비즈니스에 대한 견해를 간단하고 공유 가능한 스토리로 전환하여 이러한 가정을 전체 재무 예측, 공정 가치 추정치, 공정 가치와 현재 가격 간의 격차에 따른 명확한 매수 또는 매도 신호로 연결할 수 있습니다. 커뮤니티 페이지에서는 수백만 명의 투자자가 관점을 비교하고, 새로운 뉴스나 수익이 도착하면 동적으로 업데이트되는 가치를 확인하고, 현재 목표가인 451달러의 상단에 기대는 강세 내러티브와 매크로 및 섹터 위험을 강조하는 349달러에 고정된 신중한 내러티브에 무게를 두는 등 모든 것이 호스팅되어 있습니다.

Aon에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인하세요!

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