에이플랙의 장기 급등과 최근 108.83달러 전후의 하락에 대한 평가

• 약 108.83달러에 Aflac이 여전히 매수할 만한 주식인지 궁금하다면, 여러분은 혼자가 아닙니다. 이 주식은 조용히 풀어야 할 가치 평가의 퍼즐이 되었습니다.
• 현재까지 6.3%의 소폭 상승과 지난 12개월 동안 4.2%의 수익률에도 불구하고 더 큰 이야기는 최근 주가가 지난주 2.5% 하락하고 지난 한 달 동안 1.5% 상승한 이후에도 3년 동안 63.6%, 5년 동안 170.2% 상승한 강력한 장기 궤적입니다.
• 최근 에이플랙에 대한 헤드라인은 건강 및 생명 보험 보충 분야에서 꾸준한 입지와 환매 및 배당을 통한 지속적인 자본 수익률을 강조하여 수익에 초점을 맞춘 투자자들의 관심을 끌었습니다. 동시에 금리 및 금융 부문 위험에 대한 시장의 광범위한 논쟁으로 인해 Aflac과 같은 보험사는 잠재적인 방어 수단으로 투자자들의 관심 목록에 올랐습니다.
• 조사 결과, 현재 Aflac의 가치 점수는 2/6로, 명백한 저평가 징후는 제한적인 것으로 나타났습니다. 이 글의 나머지 부분에서는 다양한 가치 평가 접근법을 살펴보고 현재 에이플랙에 대해 실제로 무엇을 말하고 있는지 살펴본 후 일반적인 비율을 넘어서는 가치에 대한 보다 미묘한 사고 방식으로 마무리하겠습니다.

밸류에이션 점검에서 Aflac의 점수는 2/6에 불과합니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인해 보세요.

접근 방식 1: Aflac 초과 수익률 분석

초과 수익 모델은 Aflac이 주주 자본을 자본 비용 이상의 수익으로 얼마나 효과적으로 전환했는지 살펴본 다음, 이러한 잉여 수익을 주당 내재가치로 환산합니다.

이 모델에 따르면 Aflac은 장부가 기준인 주당 54.57달러에서 시작하여 지난 5년간의 자기자본 수익률 중앙값을 기준으로 주당 10.66달러의 안정적인 EPS를 창출할 것으로 예상됩니다. 평균 자기자본 수익률이 18.99%이고 자기자본 비용이 주당 3.90달러인 이 모델은 초과 수익률을 주당 6.75달러로 추정합니다. 이는 회사가 투자자가 요구하는 수익률 이상의 가치를 지속적으로 창출하고 있음을 의미합니다.

안정 장부 가치는 7명의 애널리스트의 가중 미래 장부 가치 추정치를 사용하여 주당 $56.11로 예상됩니다. 이러한 초과 수익률과 성장 동력을 자본화하면 내재가치는 주당 약 $238.85로 추정됩니다. 이는 현재 주가인 108.83달러에 비해 약 54.4% 저평가되어 있음을 의미합니다.

결과: 저평가

초과 수익률 분석에 따르면 Aflac은 54.4% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 925개 종목을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 에이플랙 가격 대비 수익

Aflac과 같이 지속적으로 수익을 창출하는 성숙한 보험사의 경우, 주가수익비율은 주가를 주주를 위한 회사의 지속적인 수익 창출 능력과 직접 연결하기 때문에 합리적인 기준이 될 수 있습니다. 일반적으로 성장이 빠르고 인지된 위험이 낮을수록 더 높은 주가수익비율을 정당화하며, 성장이 더디거나 위험이 높을수록 더 낮고 보수적인 배수로 해석해야 합니다.

현재 Aflac은 약 13.68배의 PE로 거래되고 있으며, 이는 보험 업계 평균인 13.06배를 약간 상회하고 피어 그룹 평균인 13.46배에 대체로 부합하는 수치입니다. 이 수치를 단순 비교하면 주가가 업종과 거의 비슷한 수준에서 책정되었으며 약간의 프리미엄만 붙었다고 볼 수 있습니다.

그러나 Simply Wall St의 공정 비율 프레임워크는 한 걸음 더 나아가 수익 성장 프로필, 수익성, 위험 요소, 업종 및 시가총액을 고려할 때 Aflac이 거래되어야 하는 주가수익비율 배수를 추정합니다. Aflac의 경우 공정 배율은 12.98배로, 펀더멘털만으로는 알 수 있는 것보다 주식이 조금 더 비싸게 거래되고 있음을 의미합니다. 이를 기준으로 볼 때 이 주식은 완전히 저렴하다기보다는 약간 고평가된 것으로 보입니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1441개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: Aflac 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 미래 매출, 수익 및 마진에 대한 기대치를 설정하여 Aflac의 스토리를 구체적인 수치로 연결할 수 있는 간단한 아이디어인 내러티브를 소개합니다. 그런 다음 해당 스토리를 예측으로 전환한 다음 현재 가격과 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정할 수 있는 공정 가치로 전환합니다. 플랫폼은 새로운 뉴스와 수익이 도착하면 내러티브를 최신 상태로 유지합니다. 예를 들어, 한 투자자는 제품 혁신, 디지털 효율성, 안정적인 마진을 중심으로 낙관적인 Aflac 내러티브를 구축하여 주당 124달러에 가까운 공정가치를 지지할 수 있습니다. 또 다른 투자자는 일본 집중도, 환율 리스크, 미국 매출 부진에 초점을 맞추고 99달러에 근접하여 하나의 정적인 주가수익비율이 아닌 명확하고 동적인 범위의 그럴듯한 결과를 제공할 수 있습니다.

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