다년간의 주가 상승 이후 윌리스 타워스 왓슨을 고려하기에는 너무 늦었을까요?

• 주당 329달러에 거래되는 윌리스 타워스 왓슨이 여전히 매수할 가치가 있는지, 아니면 이미 상승 여력이 대부분 반영된 것인지 궁금하신가요? 이 보험 및 자문 대기업이 여전히 진정한 가치를 제공하는지 알아내려는 사람은 여러분뿐만이 아닙니다.
• 지난 한 주 동안 주가는 1.3% 상승했고, 지난 한 달 동안 3.2% 상승했습니다. 확대하면, 현재까지 6.6%, 지난 1년 동안 7.2% 상승했으며, 3년 동안 41.5%, 5년 동안 66.3%의 높은 상승률을 기록했습니다.
• 이러한 꾸준한 상승세는 투자자들이 리스크 및 브로커링 운영의 포트폴리오 개선, 데이터 기반 자문 역량에 대한 지속적인 투자 등 지속적인 전략적 움직임을 소화하면서 이루어졌습니다. 이러한 노력은 윌리스 타워스 왓슨을 보험 및 컨설팅 분야에서 보다 집중적이고 수준 높은 컴파운더로 자리매김하는 데 도움이 되었으며, 이는 시장의 미래 현금 흐름 평가 방식을 변화시킬 수 있습니다.
• 평가 점수표에서 Willis Towers Watson은 현재 6점 만점에 2점을 받았습니다. 즉, 몇 가지 항목에서만 저평가되고 나머지 항목에서는 적정 가격 또는 고평가된 것으로 선별됩니다. 다음에는 이 점수의 이면에 있는 주요 가치 평가 접근법을 살펴본 다음, 이 가격이 회사의 장기적인 스토리에 대해 실제로 의미하는 바를 판단하는 보다 총체적인 방법으로 마무리하겠습니다.

윌리스 타워스 왓슨은 밸류에이션 점검에서 2/6점에 불과했습니다. 전체 밸류에이션 분석에서 어떤 다른 위험 신호를 발견했는지 확인하세요.

접근 방식 1: 윌리스 타워스 왓슨 초과 수익률 분석

초과 수익 모델은 Willis Towers Watson이 투자자가 요구하는 자기자본 수익률 이상으로 얼마나 많은 가치를 창출할 수 있는지 살펴본 다음, 이러한 잉여 수익을 주당 내재가치로 환산합니다.

분석가들은 주당 80.53달러의 장부 가치와 주당 90.90달러의 안정적인 장부 가치 추정치로 시작하여 평균 20.80%의 자기자본 수익률로 계속 재투자할 것으로 예상합니다. 이는 4명의 애널리스트가 예상한 미래 자기자본수익률(ROE) 추정치에 따르면 주당 약 18.91달러의 안정적인 수익력을 뒷받침합니다.

이 모델에서 주당 6.67달러로 추정되는 필수 자기자본 비용을 차감하면 주당 12.24달러의 초과 수익이 산출됩니다. 시간이 지남에 따라 이러한 초과 수익을 자본화하면 내재가치는 주당 약 390.85달러가 됩니다. 329달러에 가까운 현재 가격과 비교하면 초과 수익률 모델은 주식이 약 15.7% 저평가되어 있으며, 투자자들이 평균 이상의 자본 복리 능력을 충분히 고려하지 않고 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가

초과 수익률 분석에 따르면 윌리스 타워스 왓슨은 15.7% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 918개 종목을 더 찾아보세요.

윌리스 타워스 왓슨의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: 윌리스 타워스 왓슨의 가격과 수익 비교

윌리스 타워스 왓슨과 같이 지속적으로 수익을 내는 기업의 경우, 주가수익비율은 투자자가 현재 수익 1달러당 얼마를 지불하고 있는지를 측정하는 실질적인 방법입니다. 일반적으로 성장 속도가 빠르고 인지된 위험이 낮을수록 더 높은 주가수익비율을 정당화할 수 있으며, 성장 속도가 느리거나 불확실성이 높을수록 일반적으로 할인을 요구합니다.

현재 윌리스 타워스 왓슨의 주가수익비율은 약 14.9배로 보험 업계 평균인 약 13.4배보다 약간 높지만, 광범위한 피어 그룹 평균인 약 48.8배보다는 훨씬 낮습니다. 이러한 비교를 구체화하기 위해 Simply Wall St는 수익 성장 프로필, 수익성, 산업, 시장 가치 및 위험 요소를 고려하여 기업의 적정 주가수익비율을 추정하는 독자적인 '공정 비율'을 사용합니다. 이는 단순히 성장 활주로 또는 위험 프로필이 매우 다를 수 있는 동종 기업과 비교하여 주식을 정렬하는 것보다 더 타겟팅된 것입니다.

윌리스 타워스 왓슨의 경우 공정 배율은 11.5배로 현재 시장 배수인 14.9배보다 현저히 낮습니다. 이 격차는 현재 펀더멘털 기반 프레임워크가 뒷받침하는 것보다 더 낙관적으로 주가가 책정되고 있음을 시사합니다.

결과: 과대평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1455개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 윌리스 타워스 왓슨 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 투자자들이 기업에 대해 들려주는 이야기인 내러티브를 소개해 드리며, 미래 매출, 수익, 마진에 대한 견해를 재무 예측과 연결한 후 공정 가치 추정치를 제시해 드리겠습니다. 수백만 명의 투자자가 사용하는 Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 내러티브는 가정을 적고, 이를 자동으로 예측으로 전환하고, 공정 가치를 계산한 다음, 이를 현재 주가와 비교하여 윌리스 타워스 왓슨의 매수, 보유, 매도 여부를 결정할 수 있도록 지원함으로써 이 과정을 쉽고 편리하게 만들어 줍니다. 이러한 내러티브는 수익, 가이던스 또는 주요 뉴스와 같은 새로운 정보가 시장에 나오면 동적으로 업데이트되므로 모든 것을 처음부터 다시 구축할 필요 없이 밸류에이션 뷰를 최신 상태로 유지할 수 있습니다. 예를 들어, 한 투자자는 408달러 정도의 적정 가치를 지지하는 낙관적인 Willis Towers Watson 내러티브를 만들 수 있고, 보다 신중한 투자자는 305달러에 근접할 수 있지만, 두 투자자는 서로 다른 가정이 어떻게 이러한 결과를 이끌어내는지 명확하게 확인할 수 있습니다.

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