의 사업과 주식은 여전히 시장을 뒤쫓고 있습니다 (NASDAQ :ACGL).

가격 대비 수익 (또는 "P / E") 비율이 7.5 배인 Arch Capital Group Ltd.(NASDAQ:ACGL)는 미국 전체 기업의 거의 절반이 19배 이상의 P/E 비율을 가지고 있고 34배 이상의 P/E도 드문 일이 아니라는 점에서 현재 매우 낙관적인 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 하지만 P/E를 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않으므로 그 이유가 있을 수 있습니다.

대부분의 다른 회사가 수익이 역성장하는 동안 아치 캐피탈 그룹은 최근 수익 성장률이 플러스였기 때문에 확실히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 회사의 수익이 곧 다른 사람들처럼 떨어질 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 낮다는 것입니다. 회사가 마음에 든다면 이런 일이 일어나지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.

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아치 캐피탈 그룹에 성장이 있을까요?

아치 캐피탈 그룹의 P/E 비율은 성장이 매우 저조하거나 심지어 수익이 하락할 것으로 예상되는 회사에서 흔히 볼 수 있으며, 중요한 것은 시장보다 실적이 훨씬 나빠진다는 것입니다.

돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 144%라는 이례적인 상승세를 보였습니다. 최근 3년 동안의 주당순이익도 단기 실적에 힘입어 전체적으로 212%라는 놀라운 상승세를 보였습니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 수익 성장률을 환영했을 것입니다.

현재 이 회사를 팔로우하는 10명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 연간 9.5%씩 하락할 것으로 예상됩니다. 시장이 연간 10% 성장을 예상하는 상황에서 이는 실망스러운 결과입니다.

이러한 점을 고려할 때 Arch Capital Group의 주가수익비율이 다른 대부분의 기업보다 낮은 것은 이해할 수 있습니다. 하지만 수익이 역전되는 상황에서 아직 P/E가 바닥에 도달했다는 보장은 없습니다. 수익성이 개선되지 않는다면 P/E는 더 낮은 수준까지 떨어질 가능성이 있습니다.

최종 결론

일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.

예상대로 아치 캐피탈 그룹은 실적 하락 전망의 약세로 인해 낮은 주가수익비율을 유지하고 있는 것으로 확인되었습니다. 현 단계에서 투자자들은 높은 P/E 비율을 정당화할 만큼 수익 개선 가능성이 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한 이 수준에서 주가에 대한 장벽이 계속 형성될 것입니다.

그렇긴 하지만 아치 캐피탈 그룹은 투자 분석에서 경고 신호 1개를 보이고 있다는 점에 유의해야 합니다.

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