2025 지속가능성 이니셔티브 이후 프록터 앤 갬블에 기회가 있을까요?

• 지금 프록터 앤 갬블이 현명한 투자처인지 궁금하신가요? 시장 상황이 변화함에 따라 많은 투자자가 그 가치를 재평가하고 있기 때문에 여러분은 혼자가 아닙니다.
• 최근 주가는 지난주 2.3%, 올해 들어 11.4% 하락하는 등 완만한 하락세를 보이고 있습니다. 이는 투자 심리의 변화 또는 새로운 성장 기회를 암시할 수 있습니다.
• 최근 헤드라인은 회사의 전략적 인수와 지속 가능성 이니셔티브 확대에 초점을 맞추고 있으며, 이는 최근 가격 변동에 중요한 맥락을 더합니다. 시장 변동성이 확대되고 생필품에 대한 관심이 다시 높아지면서 장기 투자자들에게 프록터 앤 갬블이 주목받고 있습니다.
• 밸류에이션 체크리스트에서 프록터 앤 갬블은 6점 만점에 3점을 받아 중간 정도에 해당합니다. 따라서 가치를 판단하는 방법에 대해 자세히 알아볼 필요가 있으며, 이 글의 마지막에는 여러분이 미처 생각하지 못했던 가치 평가에 대한 관점을 공유하겠습니다.

프록터 앤 갬블은 작년에 -10.0%의 수익률을 기록했습니다. 다른 생활용품 산업과 비교하여 어떻게 비교되는지 살펴보세요.

접근법 1: 프록터 앤 갬블 할인현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측한 다음 그 수치를 현재의 달러로 다시 할인하여 기업의 내재가치를 추정합니다. 이 접근법은 시간이 지남에 따라 현금을 창출하는 기업의 핵심 능력에 집중함으로써 투자자가 단기적인 변동을 넘어서는 데 도움이 됩니다.

프록터 앤 갬블의 현재 잉여현금흐름(FCF)은 154억 4,000만 달러입니다. 분석가들은 향후 몇 년 동안의 예상치를 제공하며, 그 예상치는 점차 증가하고 있습니다. 2028년 FCF는 169억 8,000만 달러로 추정됩니다. 그 이후에는 2035년까지 FCF가 213억 6,000만 달러 이상으로 증가할 것으로 예상되는 Simply Wall St의 추산치도 있습니다. 모든 현금 흐름은 미국 달러로 측정됩니다.

이 2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용하면 프록터 앤 갬블의 내재가치는 주당 185.05달러로 추정됩니다. 이는 현재 주가 대비 20.6% 할인된 것으로, 기본 현금 창출력을 고려할 때 현저히 저평가되어 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가

할인 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 프록터 앤 갬블은 20.6% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이를 추적하거나 현금 흐름에 따라 저평가된 870개의 주식을 더 찾아보세요.

이 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 프록터 앤 갬블의 가격 대비 수익

주가수익비율(PE)은 기업의 주가를 수익과 직접 연결하기 때문에 수익성 있는 기업의 가치를 평가하는 데 널리 사용되는 지표입니다. 프록터 앤 갬블과 같이 탄탄한 기업의 경우, 주가수익비율은 현재 주가가 지속적인 수익성에 비해 정당한지 여부를 측정할 수 있는 간단한 수단을 제공합니다.

그러나 "적정" 또는 "정상" 주가수익비율은 정해진 것이 아닙니다. 이는 기업의 성장에 대한 시장의 기대치, 수익의 일관성, 인식된 위험에 따라 달라집니다. 빠르게 성장하고 안정적인 기업은 더 높은 주가수익비율을 보장할 수 있는 반면, 성장률이 낮거나 위험한 기업은 할인된 가격으로 거래되는 경향이 있습니다.

프록터 앤 갬블은 현재 20.8배의 주가수익비율로 거래되고 있습니다. 이는 동종업계 평균인 20.6배보다 약간 높은 수준이며, 생활용품 업계 평균인 18.1배보다 훨씬 높은 수치입니다. 그러나 이러한 비교는 어디까지나 어디까지나 비교에 불과합니다. Simply Wall St의 독자적인 "공정 비율" 방법은 미래 수익 성장, 시가총액, 이익 마진, 섹터 역학 등 기업별 요인을 분석하여 한 단계 더 나아갑니다. 프록터 앤 갬블의 경우 공정비율은 25.7배로 계산되었으며, 이는 회사의 강점과 전망을 고려할 때 실제로 더 높은 주가수익비율 배수가 정당화될 수 있음을 나타냅니다.

업계 또는 동종업계 평균과의 단순 비교와 달리, 공정 배율은 성장 전망과 기업 품질을 균형 잡힌 벤치마크로 통합합니다. 따라서 주식이 제공하는 것에 비해 싸거나 비싼지 판단하는 데 더 신뢰할 수 있는 방법입니다.

실제 주가수익비율은 20.8배, 공정비율은 25.7배로, 이 보다 미묘한 분석에 따르면 현재 프록터 앤 갬블의 주가는 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1396개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 프록터 앤 갬블 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 말씀드렸으니, 이번에는 Procter & Gamble과 같은 기업을 평가할 때 여러분의 관점을 전면에 내세우는 역동적인 도구인 내러티브를 소개해드리겠습니다.

내러티브는 간단합니다. 회사의 스토리에 대한 자신의 관점을 정리한 다음 이를 매출, 수익, 마진과 같은 재무 예측과 연결하고 궁극적으로 정당하다고 생각하는 공정 가치에 연결하면 됩니다. 내러티브는 평균이나 모델에 의존하는 대신 회사의 현실과 기대치를 투자자가 지불할 의사가 있는 금액과 연결하여 투자 근거를 개인적이고 투명하게 만들 수 있도록 도와줍니다.

Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 제공되는 내러티브는 수백만 명의 투자자가 신뢰하는 리소스입니다. 수익이나 뉴스와 같은 새로운 정보가 공개되면 자동으로 업데이트되므로 투자 스토리를 최신 상황에 맞게 유지할 수 있습니다.

내러티브의 공정 가치를 실제 주가와 비교하면 매수, 매도 또는 보유 시점을 빠르게 파악할 수 있습니다. 예를 들어, 일부 투자자는 프록터 앤 갬블의 혁신이 장기적인 성장을 가져올 경우 주당 186달러의 가치가 있다고 생각하는 반면, 다른 투자자는 매출 확장 둔화와 비용 상승에 따른 보다 신중한 전망을 반영하여 공정 가치를 105달러에 가깝게 보고 있습니다.

하지만 프록터 앤 갬블의 경우, 두 가지 주요 프록터 앤 갬블 내러티브의 미리 보기를 통해 쉽게 이해할 수 있도록 도와드리겠습니다:

🐂 프록터 앤 갬블 불 사례

공정 가치: $169.05

현재 주가는 13.1% 저평가되어 있습니다.

수익 성장: 3.2%

• 혁신과 신제품 출시에 대한 투자는 향후 몇 년간 더 높은 시장 점유율과 매출 성장을 견인할 것으로 예상됩니다.
• 생산성 및 비용 관리 이니셔티브는 어려운 글로벌 상황 속에서도 순이익과 수익 개선을 뒷받침할 것으로 예상됩니다.
• 애널리스트들의 컨센서스 목표주가는 현재 주가를 소폭 상회하는 수준이며, 이는 주가가 적정 가치에 근접한 것으로 보고 있음을 의미합니다. 이러한 가정을 자신의 기대치와 비교하여 검증하는 것이 중요합니다.

🐻 프록터 앤 갬블 베어 사례

공정 가치: $119.81

현재 주가는 22.6% 고평가되어 있습니다.

수익 성장률: 4.7%

• 프록터 앤 갬블의 성장은 완만할 것으로 예상되며, 회사가 더 성숙함에 따라 물가 상승률 및 무위험 수익률과 더 밀접하게 일치할 것으로 예상됩니다.
• 다양한 밸류에이션 접근법에 따르면 현재 주가는 내재가치 이상으로 거래되고 있으며, 어닝 서프라이즈나 마진 확대 없이는 큰 상승 여력이 없을 것으로 보입니다.
• 이 기업은 여전히 높은 수준의 안정적인 배당금을 지급하는 기업이지만, 현재 주가는 미래 성장 잠재력보다는 일관성에 대한 프리미엄을 반영하고 있을 수 있습니다.

프록터 앤 갬블에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

이 기사에 대한 의견이 있으신가요? 콘텐츠에 대한 의견이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 이메일 editorial-team@simplywallst.com