메디패스트(NYSE:MED)의 보수적인 회계가 소프트 어닝을 설명할 수 있습니다.

(NYSE:MED) 의 지난주 실적 발표는 주주들에게 깊은 인상을 남기지 못했습니다. 헤드라인 수치는 부진했지만, 투자자들이 몇 가지 고무적인 요소를 놓치고 있을 수 있다고 생각합니다.

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메디패스트의 수익 자세히 살펴보기

하이 파이낸스에서 기업이 보고된 이익을 잉여현금흐름(FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 핵심 비율은 (현금 흐름에서) 발생 비율 입니다. 쉽게 설명하자면, 이 비율은 순이익에서 FCF를 빼고 그 수치를 해당 기간 동안 회사의 평균 운영 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.

결과적으로 발생 비율이 음수이면 회사에 양수이고, 양수이면 음수입니다. 발생률이 0보다 높다고 해서 크게 우려할 필요는 없지만, 발생률이 상대적으로 높다면 주목할 필요가 있다고 생각합니다. 특히, 일반적으로 높은 발생률은 단기 수익에 좋지 않은 신호라는 학술적 증거가 있습니다.

2024년 3월까지 12개월 동안 메디패스트는 -0.33의 발생률을 기록했습니다. 따라서 법정 수익이 잉여 현금 흐름에 비해 매우 현저히 적었습니다. 실제로 지난 12개월 동안 메디패스트는 미화 8,500만 달러의 잉여현금흐름을 기록했으며, 이는 이익으로 보고한 6,780만 달러를 훨씬 상회하는 수치입니다. 메디패스트의 잉여현금흐름은 작년에 실제로 감소했으며, 이는 생분해되지 않는 풍선처럼 실망스러운 수치입니다.

따라서 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 예상치를 바탕으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

메디패스트의 수익 성과에 대한 우리의 견해

위에서 살펴본 바와 같이, 메디패스트의 발생 비율은 이익이 잉여 현금 흐름으로 전환되는 비율이 높다는 것을 나타내며, 이는 회사에 긍정적인 요소입니다. 이 때문에 저희는 Medifast의 기본 수익 잠재력이 법정 이익과 비슷하거나 더 좋다고 생각합니다! 하지만 안타깝게도 메디패스트의 주당 순이익은 작년에 실제로 하락했습니다. 결국, 회사를 제대로 이해하려면 위의 요소들 외에도 여러 가지를 고려해야 합니다. 기업으로서 메디패스트에 대해 더 자세히 알고 싶다면 메디패스트가 직면하고 있는 위험 요소를 파악하는 것이 중요합니다. 한 가지 예를 들어보겠습니다: 메디패스트에서 주의해야 할 두 가지 경고 신호를 발견했으며 그 중 하나는 약간 우려스러운 사항입니다.

이 노트에서는 메디패스트의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법은 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.

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