Stock Analysis
일부 주주들의 성가신 일이지만, 메디패스트(NYSE:MED) 주가는 지난 한 달 동안 32%나 하락하며 회사의 끔찍한 행보를 이어가고 있습니다. 최근의 하락으로 인해 주주들은 그 기간 동안 72%의 손실을 입은 비참한 12개월을 마무리하게 되었습니다.
주가가 크게 하락했기 때문에 미국 기업의 약 절반이 18배 이상의 주가수익비율(또는 "P/E")을 가지고 있다는 점을 고려하면, 3.6배의 P/E 비율을 가진 메디패스트는 매우 매력적인 투자처로 간주할 수 있습니다. 하지만 P/E가 상당히 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
최근 메디패스트의 수익이 대부분의 다른 회사보다 빠르게 하락하고 있기 때문에 최근의 시기는 메디패스트에게 유리하지 않았습니다. 투자자들은 이러한 저조한 실적이 전혀 개선되지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 낮은 것일 수 있습니다. 여전히 비즈니스를 믿는다면 차라리 회사가 수익성 악화를 겪고 있지 않기를 바랄 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 기대감을 갖기 어려울 것입니다.
메디패스트에 성장이 있을까요?
메디패스트의 주가수익비율이 메디패스트처럼 하락하는 것은 회사의 성장이 시장보다 확실히 뒤처질 때만 가능합니다.
먼저 지난해 메디패스트의 주당 순이익 성장률을 살펴보면 52%라는 실망스러운 감소세를 기록했기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 그 결과 3년 전의 수익도 전체적으로 41% 감소했습니다. 따라서 주주들은 중기적인 수익 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.
현재 이 회사를 따르는 두 명의 애널리스트에 따르면 내년에는 주당순이익이 82% 감소하며 부진할 것으로 예상됩니다. 시장이 13% 성장할 것으로 예상되는 상황에서 이는 실망스러운 결과입니다.
이러한 정보를 고려할 때 메디패스트가 시장보다 낮은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있는 것은 놀랍지 않습니다. 그러나 수익 감소가 장기적으로 안정적인 P/E로 이어지지는 않을 것으로 보입니다. 수익성이 개선되지 않는다면 P/E는 더 낮은 수준까지 떨어질 가능성이 있습니다.
메디패스트의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
거의 절벽에서 떨어질 뻔했던 메디패스트의 주가는 P/E도 크게 하락했습니다. 일반적으로 저희는 주가수익비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
예상대로 메디패스트의 실적 전망치가 약해지면서 낮은 P/E가 유지되고 있다는 것을 확인했습니다. 현 단계에서 투자자들은 높은 P/E 비율을 정당화할 만큼 수익 개선 가능성이 크지 않다고 생각합니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승할 것으로 기대하기는 어렵습니다.
항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 메디패스트에 대해 두 가지 경고 신호를 발견했는데 그중 하나는 다소 불편한 신호입니다.
처음 접하는 아이디어가 아니라 좋은 회사를 찾는 것이 중요합니다. 최근 높은 수익 성장률(그리고 낮은 주가수익비율)을 보이는 흥미로운 기업의 무료 목록을 살펴보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.