Stock Analysis
최근 네이처스 선샤인 프로덕츠(NASDAQ:NATR) 의 주식이 그랬던 것처럼, 기업이 호실적을 발표하면 일반적으로 주식은 좋은 성과를 냅니다. 저희는 몇 가지 조사를 통해 투자자들이 좋아할만한 몇 가지 고무적인 요소를 발견했습니다.
네이처스 선샤인 프로덕츠의 수익 확대하기
높은 재무에서 회사가보고 된 이익을 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 핵심 비율은 발생 비율 (현금 흐름에서)입니다. 발생 비율은 특정 기간의 이익에서 FCF를 차감하고 그 결과를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 기업의 이익 중 잉여현금흐름이 뒷받침되지 않는 부분이 얼마나 되는지 알려줍니다.
즉, 잉여현금흐름비율이 마이너스라는 것은 회사가 이익보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출하고 있음을 보여주기 때문에 좋은 신호입니다. 그렇다고 해서 양수 발생률에 대해 걱정해야 한다는 의미는 아니지만, 발생률이 다소 높은 경우 주목할 필요가 있습니다. 일부 학술 연구에 따르면 발생률이 높으면 수익이 감소하거나 수익 성장률이 낮아지는 경향이 있다고 합니다.
2023년 12월까지 1년간 네이처스 선샤인 프로덕트의 발생주의 비율은 -0.19였습니다. 이는 현금 전환율이 매우 우수하며, 작년의 수익이 실제로 잉여현금흐름을 상당히 과소평가하고 있다는 것을 의미합니다. 실제로 지난해 잉여현금흐름은 3,100만 달러로 법정 이익인 1,510만 달러보다 훨씬 많았습니다. 특히, 네이처스 선샤인 프로덕츠는 작년에 잉여현금흐름이 마이너스였기 때문에 올해 3,100만 달러의 이익은 환영할 만한 개선입니다. 하지만 더 좋은 소식도 있습니다. 발생 비율은 비정상적인 항목이 법정 이익에 미치는 영향을 부분적으로나마 반영하고 있습니다.
따라서 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.
비정상적인 항목이 수익에 어떤 영향을 미치나요?
지난 12개월 동안 560만 달러 상당의 비정상적인 품목으로 인해 네이처스 선샤인 프로덕트의 수익이 감소했으며, 이는 비정상적인 품목으로 인해 높은 현금 전환율을 달성하는 데 도움이 되었습니다. 이러한 비정상적인 항목에 비현금성 비용이 포함된 시나리오에서는 높은 발생률을 기대할 수 있는데, 이 사례에서 바로 그런 일이 발생했습니다. 비정상적인 항목이 회사 수익에 손해를 끼치는 것은 결코 좋은 일이 아니지만, 긍정적인 측면에서는 조만간 상황이 개선될 수도 있습니다. 수천 개의 상장 기업을 살펴본 결과, 비정상적인 항목은 대부분 일회성인 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 그리고 이러한 항목이 비정상적인 것으로 간주된다는 점을 감안하면 이는 놀라운 일이 아닙니다. 따라서 이러한 비정상적인 비용이 다시 발생하지 않는다고 가정할 때, 다른 모든 것이 동일하다면 내년에는 네이처스 선샤인 제품의 수익이 더 높아질 것으로 예상됩니다.
네이처스 선샤인 프로덕트의 수익 성과에 대한 우리의 견해
결론적으로, 네이처스 선샤인 프로덕트의 발생률과 특이한 항목은 모두 법정 수익이 상당히 보수적일 수 있음을 시사합니다. 이 모든 것을 고려한 결과, Nature's Sunshine Products의 법정 이익은 아마도 수익 잠재력을 과소평가하고 있다고 생각합니다! 주식을 분석할 때는 관련된 위험에 주목할 필요가 있다는 점을 명심하세요. 네이처스 선샤인 프로덕트에서 1가지 경고 신호를 발견했으며 이에 대해 알고 싶을 것입니다.
네이처스 선샤인 제품에 대한 저희의 조사는 수익이 실제보다 더 좋아 보일 수 있는 특정 요인에 초점을 맞추었습니다. 그리고 그 결과 모두 합격점을 받았습니다. 그러나 사소한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.