미국 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 17배 미만인 상황에서 27.8배의 P/E 비율을 가진 Inter Parfums, Inc.(NASDAQ:IPAR)를 완전히 피해야 할 주식으로 고려할 수 있습니다. 그럼에도 불구하고 높은 주가수익비율에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
대부분의 다른 기업들의 수익이 감소하는 것에 비해 인터파퓸은 플러스 영역에서 수익이 증가하면서 최근 꽤 좋은 성과를 거두고 있습니다. 투자자들이 이 회사가 시장의 역풍을 다른 회사보다 더 잘 헤쳐나갈 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높은 것일 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 주가의 실현 가능성에 대해 약간 불안해할 수 있습니다.
인터파퓸의 성장 추세는 어떻게 되나요?
인터파퓸처럼 가파른 주가수익비율을 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 압도하는 궤도에 오를 때입니다.
지난 한 해 동안의 수익 성장률을 살펴보면 26%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 최근 3년 동안에도 단기 실적에 힘입어 전체 주당순이익이 293% 상승했습니다. 따라서 최근의 수익 성장은 이 회사의 훌륭한 성과라고 할 수 있습니다.
앞으로의 전망을 살펴보면, 이 회사를 담당하는 5명의 애널리스트는 향후 3년 동안 수익이 매년 10%씩 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 시장이 매년 11% 성장할 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 비슷한 수준의 실적을 달성할 수 있는 위치에 있습니다.
이러한 정보를 바탕으로 인터파퓸이 시장 대비 높은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있다는 점이 흥미롭습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 애널리스트들이 말하는 것보다 더 낙관적이며 지금 당장 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이러한 주주들은 P/E가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 실망할 수 있습니다.
최종 결론
일반적으로 우리는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
인터파퓸의 애널리스트 전망을 조사한 결과, 시장과 일치하는 수익 전망이 예상했던 것만큼 높은 P/E에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났습니다. 시장과 비슷한 성장률로 평균적인 수익 전망이 나오면 주가가 하락할 위험이 있어 높은 P/E가 낮아질 것으로 예상됩니다. 이러한 상황이 개선되지 않는 한, 이러한 주가를 합리적인 가격으로 받아들이기는 어렵습니다.
예를 들어, 인터파퓸에는 두 가지 경고 신호가 있으므로 항상 위험에 유의해야 합니다.
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