Veeva Systems (NYSE :VEEV) 유망한 수익을 게시하고 있지만 좋은 소식은 여기서 멈추지 않습니다.

지난주 비바 시스템즈(NYSE:VEEV) 의 견조한 실적 발표에 대해 주주들은 만족하는 것으로 보입니다. 이러한 시장 반응은 헤드라인 수익을 보면 이해할 수 있으며, 몇 가지 고무적인 요소를 추가로 발견했습니다.

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비바 시스템즈 수익 자세히 살펴보기

현금 흐름에서 발생 비율에 대해 들어 본 적이없는 투자자가 많지만 실제로는 주어진 기간 동안 회사의 이익이 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 뒷받침되는지 보여주는 유용한 척도입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 수익에서 FCF를 뺀 다음 이 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.

따라서 실제로 회사의 발생 비율이 마이너스이면 좋은 것으로 간주되지만, 발생 비율이 양수이면 나쁜 것으로 간주됩니다. 발생률이 양수이면 일정 수준의 비현금성 이익이 있다는 의미이므로 문제가 되지 않지만, 발생률이 높으면 현금 흐름과 일치하지 않는 서류상의 이익이 있다는 의미이므로 나쁜 것으로 볼 수 있습니다. Lewellen과 Resutek의 2014년 논문을 인용하자면, "발생주의가 높은 기업은 향후 수익성이 떨어지는 경향이 있다"고 합니다.

2024년 7월까지 비바 시스템의 발생주의 비율은 -1.22입니다. 이는 잉여 현금 흐름이 법정 이익을 상당히 초과했음을 나타냅니다. 즉, 이 기간 동안 9억 7,200만 달러의 잉여현금흐름을 창출하여 6억 1,530만 달러의 보고 이익보다 훨씬 더 큰 수익을 올렸습니다. 비바시스템즈의 전년 대비 잉여현금흐름은 이틀 전에 마신 탄산음료만큼이나 평탄했습니다.

따라서 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 예상치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

Veeva Systems의 수익 성과에 대한 우리의 견해

위에서 살펴본 바와 같이 Veeva Systems의 발생 비율은 이익이 잉여 현금 흐름으로 전환되는 비율이 높다는 것을 나타내며, 이는 회사에 긍정적입니다. 이러한 관찰에 근거하여, 우리는 Veeva Systems의 법정 이익이 실제로는 수익 잠재력을 과소평가하고 있을 가능성이 있다고 생각합니다! 게다가 지난 3년 동안 주당 순이익은 매년 37%씩 성장했습니다. 이 글의 목표는 법정 수익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영하고 있는지 평가하는 것이었지만, 고려해야 할 사항이 더 많습니다. 회사의 법정 수익이 실제 수익력을 얼마나 잘 나타내는지 고려하는 것도 중요하지만, 애널리스트들이 미래에 대해 어떻게 예측하고 있는지도 살펴볼 가치가 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 예측을 확인할 수 있습니다.

오늘은 Veeva Systems의 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 많이 보유한 주식 목록이 유용할 수 있습니다.

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