유나이티드헬스는 주가 41% 하락 이후에도 장기적인 가치를 제공할 수 있을까요?

• 유나이티드헬스 그룹이 시장에서 거친 시기를 보낸 후 조용히 가치 상승의 기회로 전환하고 있는지 궁금하신가요? 이 글에서는 현재 가격이 실제로 합당한지 살펴볼 것입니다.
• 지난 7일 동안 1.1%, 지난 한 달 동안 0.8%의 소폭 상승에도 불구하고 주가는 현재까지 33.9%, 지난 1년 동안 41.2% 하락했으며 5년간 5.8% 상승에 그쳤습니다.
• 최근 헤드라인은 매니지 케어에 대한 규제 조사, 메디케어 어드밴티지의 역학 변화, 의료비 인플레이션에 대한 우려 증가에 집중되어 있으며, 이 모든 것이 보험사에 대한 투자 심리를 압박하고 있습니다. 동시에 투자자들은 UnitedHealth의 규모, 데이터 역량, 다각화된 운영으로 이러한 압박을 다른 경쟁사보다 더 잘 헤쳐나갈 수 있을지에 대해 논의하고 있습니다.
• 이번 조사에서 UnitedHealth Group은 5/6점의 밸류에이션 점수를 받았으며, 이는 우리가 일반적으로 테스트하는 대부분의 방식에서 저평가된 것으로 나타났습니다. 다음에는 다양한 밸류에이션 접근법을 사용하여 이것이 의미하는 바를 분석한 다음, 시장의 실제 가격을 고려할 수 있는 더욱 강력한 방법으로 마무리하겠습니다.

UnitedHealth Group의 지난해 수익률이 -41.2%로 동종 업계에 비해 뒤처진 이유를 알아보세요.

접근 방식 1: UnitedHealth Group 할인 현금흐름(DCF) 분석

할인 현금흐름 모델은 미래에 창출할 수 있는 현금을 예측한 다음 적절한 비율을 사용하여 해당 현금 흐름을 현재로 할인하여 기업의 가치를 추정합니다.

UnitedHealth Group의 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 171억 달러입니다. 분석가들은 향후 몇 년 동안의 예측을 명시적으로 제시하며, 그 이후에는 Simply Wall St에서 추세를 추정하여 2035년까지 약 397억 달러의 잉여현금흐름이 발생할 것으로 예상합니다. 이러한 장기 예측은 회사의 규모 확장에 따라 성장세가 둔화되고 있지만 여전히 긍정적인 성장 프로필을 반영합니다.

이러한 모든 예상 현금 흐름을 2단계 잉여현금흐름-자본 모델을 사용하여 현재로 할인하면 내재가치는 주당 약 $847.44로 산출됩니다. 이는 현재 주가와 비교하면 주식이 약 60.6% 할인된 가격에 거래되고 있음을 의미합니다. 이는 장기적인 현금 창출 잠재력에 비해 시장이 비즈니스에 큰 불이익을 주고 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

현금흐름할인법(DCF) 분석에 따르면 UnitedHealth Group은 60.6% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 912개 종목을 더 찾아보세요.

유나이티드헬스 그룹의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근법 2: 유나이티드헬스 그룹 가격 대 수익 비교

유나이티드헬스 그룹과 같이 수익성이 높은 기업의 경우, 주가수익비율은 투자자가 지불하는 금액을 현재 기업이 창출하는 수익과 직접 연결하기 때문에 유용한 척도입니다. 일반적으로 성장세가 강하고 인지된 위험이 낮을수록 주가수익비율이 높아지는 반면, 성장이 둔화되거나 불확실성이 높아지면 주가수익비율이 낮아집니다.

UnitedHealth는 현재 약 17.2배의 주가수익비율로 거래되고 있으며, 이는 헬스케어 업계 평균인 약 22.4배와 동종 업계 평균인 약 22.1배보다 낮은 수준입니다. 이는 이미 할인을 암시하지만, 단순 비교는 기업별 요인을 무시하기 때문에 오해의 소지가 있을 수 있습니다. 그래서 Simply Wall St의 공정 주가수익비율이 등장했습니다. 이는 수익 성장 전망, 마진, 리스크 프로파일, 업계 포지셔닝 및 시가총액을 고려할 때 UnitedHealth의 주가수익비율이 얼마인지에 대한 독자적인 추정치이므로 광범위한 피어 또는 섹터 평균보다 더 맞춤화된 벤치마크를 제공합니다.

이러한 입력값을 바탕으로 계산한 UnitedHealth의 적정 주가수익비율은 약 39.5배로, 현재 17.2배보다 훨씬 높습니다. 이러한 격차는 시장이 모델에서 암시하는 것보다 훨씬 더 큰 위험 또는 더 약한 성장성을 반영하여 가격을 책정하고 있음을 시사합니다. 이는 이러한 우려가 나중에 지나치게 비관적인 것으로 판명될 경우 상당한 상승 여력이 있을 수 있음을 나타냅니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1442개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: 유나이티드헬스 그룹 내러티브 선택하기

앞서 밸류에이션을 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했습니다. Simply Wall St의 커뮤니티 페이지에서 회사의 스토리를 매출, 수익 및 마진에 대한 구체적인 예측과 연결할 수 있는 간단한 도구인 내러티브를 소개합니다. 그런 다음 해당 스토리의 공정 가치와 현재 주가를 비교하여 매수, 보유 또는 매도 여부를 결정할 수 있습니다. 내러티브 자체는 새로운 뉴스, 수익 및 규제 관련 소식이 들어올 때마다 계속 진화합니다. 예를 들어 유나이티드헬스 그룹에 낙관적인 투자자는 별 등급 개선, 마진 회복, 최고 애널리스트 목표치인 626달러에 근접한 공정 가치에 대한 내러티브를 구축할 수 있습니다. 보다 신중한 투자자는 환급 위험, 마진 압박, 198달러에 근접한 공정 가치에 고정하여 두 관점을 명확하게 정량화하고 정적인 보고서에 묻히지 않고 지속적으로 업데이트할 수 있습니다.

유나이티드헬스 그룹에 대해 더 많은 이야기가 있다고 생각하시나요? 커뮤니티로 이동하여 다른 사람들의 의견을 확인해 보세요!

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 성격의 기사입니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트 예측을 기반으로 논평을 제공하며, 재정적 조언을 위한 기사가 아닙니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 당사는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.

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