2025년 76% 랠리 이후 CVS Health는 거래가 가능할까요?

• 지금 CVS Health가 저렴한지 비싼지 궁금하신가요? 이 잘 알려진 주식에 진짜 가치가 숨어 있는지 궁금해하는 것은 여러분만이 아닙니다.
• 최근 7일 동안 -2.4% 하락하고 지난 한 달 동안 -5.6% 하락하는 등 최근 몇 주 동안 약간의 변동이 있었음에도 불구하고 주가는 올해 들어 76.3%나 급등했으며 지난 1년 동안 45.7% 상승했습니다.
• 최근 헤드라인은 일차 진료에 대한 과감한 진출과 약국 혜택 관리의 혁신 등 의료 서비스에서 CVS Health의 역할이 확대되고 있음을 집중 조명했습니다. 이러한 전략적 활동은 투자자들의 열정을 불러일으키고 주식의 가장 강력한 움직임을 형성하는 한편, 고려해야 할 새로운 위험 요소도 도입했습니다.
• 최근 분석에 따르면 CVS Health는 6점 만점에 5점을 받았으며, 이는 거의 모든 지표에서 저평가된 것으로 보입니다. CVS Health가 평가받는 주요 가치 평가 접근 방식을 세분화하고, 이 글의 마지막 부분에서 이 모든 수치를 맥락에 맞게 더 현명하게 활용하는 방법을 살펴보겠습니다.

CVS Health는 작년에 45.7%의 수익률을 기록했습니다. 이 수치가 다른 헬스케어 업계와 어떻게 비교되는지 알아보세요.

접근 방식 1: CVS Health 할인현금흐름(DCF) 분석

현금흐름할인법(DCF) 모델은 미래 현금흐름을 예측하고 이를 현재 가치로 다시 할인하여 기업의 내재가치를 추정합니다. 이 접근 방식은 투자자가 주식 가격이 장기적인 수익력을 공정하게 반영하고 있는지 여부를 측정하는 데 도움이 됩니다.

CVS Health의 현재 잉여현금흐름(FCF)은 60억 8,000만 달러입니다. 분석가들은 향후 5년간 꾸준히 증가하여 2029년에는 136억 9,000만 달러로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 2029년 이후에도 Simply Wall St에서 추정한 추가 현금 흐름 전망에 따르면 2035년에는 약 224억 5,000만 달러에 달할 것으로 예상되는 등 지속적인 성장이 예상됩니다. 모든 현금 흐름 수치는 미국 달러로 표시되어 있습니다.

이러한 현금 흐름 예측을 적용하면 DCF 모델은 CVS Health 주식당 315.88달러의 내재가치에 도달합니다. 이는 현재 시장 가격보다 훨씬 높은 수치로, 주식이 75.3% 할인된 가격에 거래되고 있음을 나타냅니다.

요컨대, DCF 가치 평가 방법론에 따르면 CVS Health 주식은 현재 수준에서 상당히 저평가된 것으로 보입니다.

결과: 저평가

할인된 현금흐름(DCF) 분석에 따르면 CVS Health는 75.3% 저평가된 것으로 나타났습니다. 관심 종목 목록이나 포트폴리오에서 이 종목을 추적하거나 현금흐름을 기준으로 저평가된 907개 종목을 더 찾아보세요.

CVS Health의 공정 가치에 도달하는 방법에 대한 자세한 내용은 기업 보고서의 가치 평가 섹션을 참조하세요.

접근 방식 2: CVS Health 가격 대비 매출

주가매출비율(P/S)은 CVS Health와 같이 강력한 수익 창출이 중심이 되고 재투자나 복잡한 운영으로 인해 이익률이 변동될 수 있는 기업을 평가하는 데 널리 사용되는 가치 평가 지표입니다. P/S 비율은 투자자가 1달러의 매출에 대해 시장이 얼마를 지불할 의향이 있는지 평가하는 데 도움이 됩니다. 따라서 헬스케어 분야의 소매 중심 비즈니스에 유용한 도구입니다.

성장 기대치와 위험 수준은 모두 "정상" 또는 "적정" P/S 비율을 결정하는 데 중요한 역할을 합니다. 예상 매출 성장률이 높거나 리스크가 낮은 기업은 일반적으로 더 높은 배수를 요구합니다. 리스크가 높아지거나 성장이 둔화되면 밸류에이션이 하락하는 경향이 있습니다.

현재 CVS Health는 0.25배의 P/S 비율로 거래되고 있습니다. 이에 비해 헬스케어 업계의 평균 주가수익비율은 1.29배이며, 동종 업계의 평균은 1.09배 정도입니다. 언뜻 보기에 CVS Health는 전통적인 비교 기준에서 상당히 저평가된 것처럼 보입니다.

그러나 Simply Wall St의 공정 비율은 이러한 일반적인 평균을 뛰어넘습니다. 미래 성장률, 운영 위험, 이익률 프로필, 산업 특성, 기업 규모 등 가치 평가에 영향을 미치는 다양한 요소를 고려합니다. 이러한 맞춤형 접근 방식은 주식이 프리미엄 또는 할인된 가격에 거래될 가치가 있는지 여부를 평가하는 데 더 날카로운 렌즈를 제공합니다.

CVS Health의 적정 주가순자산비율은 1.24배로 추정됩니다. 현재 이 비율은 0.25배로, 이 회사의 고유한 성장 전망과 리스크를 조정하더라도 매우 저평가되어 있음을 시사합니다.

결과: 저평가

주가수익비율은 한 가지 이야기를 들려주지만, 진짜 기회가 다른 곳에 있다면 어떨까요? 내부자들이 폭발적인 성장에 큰 베팅을 하고 있는 1418개 기업을 알아보세요.

의사 결정을 업그레이드하세요: CVS 건강 내러티브 선택하기

앞서 가치 평가를 이해하는 더 좋은 방법이 있다고 언급했으니 내러티브에 대해 소개해 드리겠습니다. 내러티브는 매출과 수익의 성장 속도, 달성 가능한 이익률 등 미래에 대한 믿음을 현재 수치와 예상 공정 가치를 연결하는 스토리로 전환하여 CVS Health에 대한 사용자의 관점을 결합합니다. 정적인 공식이나 합의에 의존하는 대신, 내러티브를 사용하면 재무 예측을 자신만의 투자 논리에 맞게 조정할 수 있습니다.

수백만 명의 투자자가 커뮤니티 페이지에서 내러티브를 탐색하고, 만들고, 업데이트하면서 생활 이벤트, 뉴스, 데이터를 사용해 시간이 지남에 따라 자신의 견해를 뒷받침하거나 도전합니다. 내러티브는 새로운 정보가 들어올 때 자동으로 업데이트되어 별도의 작업 없이도 회사 실적이나 업계 전망의 변화를 반영합니다. 따라서 선택한 내러티브가 어떻게 누적되는지 항상 확인할 수 있습니다. 공정 가치 추정치가 현재 가격보다 높으면 매수 기회를 포착할 수 있고, 공정 가치가 시장 가격보다 낮으면 주의가 필요하거나 매도할 이유가 있다는 신호일 수 있습니다.

예를 들어, 한 CVS Health 내러티브는 강력한 업계 순풍과 운영 개선을 예상하여 주당 99달러에 가까운 공정 가치 추정치를 제시했습니다. 지속적인 마진 및 상환 압력에 초점을 맞춘 보다 신중한 관점에서는 공정 가치가 70달러에 가깝다는 점을 지적하며 내러티브가 다양한 투자 스토리와 결정에 생명을 불어넣는 방법을 강조합니다.

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