미국 전체 기업의 거의 절반이 19배 이상의 주가수익비율을 가지고 있고 35배 이상의 주가수익비율도 드물지 않다는 점을 감안하면 13.5배의 주가수익비율을 가진 센텐 코퍼레이션(NYSE:CNC)은 현재 강세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 하지만 P/E가 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
센텐은 최근 대부분의 다른 회사가 수익이 역성장하는 동안 수익 성장률이 플러스였기 때문에 확실히 좋은 성과를 거두고 있습니다. 많은 사람들이 실적 호조세가 시장보다 더 크게, 어쩌면 시장보다 더 많이 하락할 것으로 예상하여 주가수익비율을 억누르고 있는 것일 수 있습니다. 회사가 마음에 든다면, 이런 일이 일어나지 않기를 바라며 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
센텐의 성장 가능성은?
센텐이 P/E 비율을 정당화하기 위해서는 시장보다 부진한 성장세를 보여야 합니다.
돌이켜 보면 작년에는 회사의 수익이 8.7% 증가했습니다. 이는 지난 3년 동안 총 333%의 주당순이익 증가를 기록한 우수한 실적을 뒷받침합니다. 따라서 우리는 그 기간 동안 회사가 수익 성장에 큰 역할을 했다는 것을 확인하는 것부터 시작할 수 있습니다.
미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 다루는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년간 수익은 매년 15%씩 성장할 것으로 예상됩니다. 반면, 나머지 시장은 연간 10% 성장에 그칠 것으로 예상되어 눈에 띄게 매력도가 떨어집니다.
이러한 정보를 고려할 때 센텐이 시장보다 낮은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있는 것은 이상합니다. 대부분의 투자자들은 회사가 향후 성장 기대치를 달성할 수 있다는 확신이 전혀 없는 것 같습니다.
최종 결론
일반적으로 투자 결정을 내릴 때 주가수익비율을 너무 많이 읽지 않도록 주의해야 하지만, 다른 시장 참여자들이 회사에 대해 어떻게 생각하는지에 대해 많은 것을 알 수 있습니다.
센텐의 애널리스트 전망을 조사한 결과, 센텐의 우수한 수익 전망이 예상했던 것만큼 P/E에 기여하지 않는 것으로 나타났습니다. 시장보다 빠른 성장과 함께 강력한 수익 전망을 볼 때, 우리는 잠재적 위험이 P/E 비율에 상당한 압력을 가할 수 있다고 가정합니다. 일반적으로 이러한 상황은 주가를 상승시키기 때문에 많은 사람들이 실제로 실적 불안정을 예상하고 있는 것으로 보입니다.
다른 많은 중요한 위험 요소는 회사의 대차 대조표에서 찾을 수 있습니다. 센텐에 대한무료 대차 대조표 분석을 통해 6가지 간단한 체크를 통해 주요 위험을 평가할 수 있습니다.
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