미국 헬스케어 업계의 절반에 가까운 기업이 1.1배 이상의 주가순자산비율(P/S)을 가지고 있다는 점을 고려하면 카디널 헬스(Cardinal Health, Inc.)(NYSE:CAH)의 0.1배는 꽤 매력적인 투자 기회처럼 보일 수 있습니다. 그러나 P/S가 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
카디널 헬스의 실적
최근 카디널 헬스의 매출 성장률은 업계와 비슷한 수준입니다. 많은 사람들이 평범한 매출 실적이 저하될 것으로 예상하여 주가순자산비율이 하락했을 수 있습니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 낙관적일 이유가 있습니다.
회사에 대한 애널리스트 추정치에 대한 전체 그림을 원하시나요? 그렇다면 카디널헬스에 대한무료 보고서를 통해 앞으로의 전망을 파악할 수 있습니다.낮은 P/S에 대해 매출 성장 지표가 알려주는 것은 무엇인가요?
Cardinal Health와 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계 평균보다 실적이 저조해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
먼저 지난 한 해를 되돌아보면, 작년에 카디널헬스의 매출은 12%나 성장했습니다. 최근 3년 동안의 매출도 단기적인 성과에 힘입어 전체적으로 38%의 우수한 상승률을 보였습니다. 따라서 최근의 매출 성장은 이 회사에게 매우 훌륭하다고 말할 수 있습니다.
미래로 눈을 돌려 이 회사를 담당하는 애널리스트들의 추정에 따르면 향후 3년간 매출이 연평균 8.6% 성장할 것으로 예상됩니다. 업계가 연간 7.8%의 성장률을 보일 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 비슷한 수준의 매출 성과를 거둘 수 있을 것으로 보입니다.
이러한 정보를 고려할 때 카디널 헬스가 업계보다 낮은 P/S에서 거래되고 있는 것은 이상합니다. 대부분의 투자자는 회사가 향후 성장 기대치를 달성할 수 있다고 확신하지 못하는 것일 수 있습니다.
최종 결론
주가매출비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소는 아니지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
카디널 헬스를 조사한 결과, 애널리스트의 매출 성장률 전망치가 업계 전반과 일치함에도 불구하고 P/S는 여전히 낮은 것으로 나타났습니다. 이와 같이 중간 정도의 매출 성장률을 볼 때, 우리는 잠재적인 리스크가 P/S 비율에 압력을 가하고 있다고 가정합니다. 하지만 애널리스트의 예측에 동의한다면 매력적인 가격에 주식을 매수할 수 있습니다.
항상 존재하는 투자 위험의 유령을 고려할 필요가 있습니다. 카디널헬스에서 3가지 경고 신호를 확인했으며, 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.