안타깝게도 일부 주주에게는 아메리칸 웰 코퍼레이션(NYSE:AMWL) 주가가 지난 30일 동안 27% 급락하면서 최근의 고통이 장기화되고 있습니다. 최근 주가 하락으로 인해 주주들은 지난 12개월 동안 67%의 손실을 입은 비참한 상황에 처하게 되었습니다.
주가 폭락 이후 아메리칸 웰의 주가매출비율(이하 "P/S")은 0.9배로, 약 절반의 기업이 P/S 비율이 2.2배 이상이고 심지어 5배가 넘는 경우도 흔한 미국 헬스케어 서비스 산업과 비교하면 지금 당장 매수할 수 있는 것처럼 보일 수 있습니다. 하지만 P/S가 제한적인 이유가 있을 수 있으므로 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
아메리칸 웰의 최근 실적은 어땠나요?
최근 업계가 매출 성장을 경험하는 동안 American Well의 매출은 역 기어로 전환되어 좋지 않습니다. 많은 사람들이 부진한 수익 실적이 지속될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/S 비율이 하락한 것으로 보입니다. 여전히 이 회사가 마음에 드신다면, 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있도록 이런 상황이 오지 않기를 바랄 것입니다.
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P/S 비율을 정당화하기 위해서는 아메리칸 웰이 업계에 뒤처지는 부진한 성장을 보여야 합니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 6.5% 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 이는 장기적으로 볼 때 여전히 주목할 만한 5.6%의 매출 성장률을 기록 중이기 때문에 장기적으로 볼 때 좋은 흐름을 이어가던 것에 찬물을 끼얹었습니다. 우여곡절이 많았지만 최근의 매출 성장은 대부분 만족할 만한 수준이라고 할 수 있습니다.
현재 이 회사를 따르는 12명의 애널리스트에 따르면 향후 3년 동안 매출은 매년 12%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 업계가 매년 13% 성장할 것으로 예상되는 만큼, 이 회사는 비슷한 수준의 매출 성과를 거둘 수 있을 것으로 보입니다.
이러한 점을 고려할 때 American Well의 주가수익비율이 다른 대부분의 회사보다 낮다는 것은 특이한 일입니다. 대부분의 투자자는 회사가 향후 성장 기대치를 달성할 수 있다고 확신하지 못하는 것일 수 있습니다.
아메리칸 웰의 주가순자산비율에 대한 결론
아메리칸 웰의 주가가 남쪽으로 움직인다는 것은 현재 주가순자산비율이 상당히 낮은 수준이라는 것을 의미합니다. 주가매출비율의 힘은 주로 가치평가 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 측정하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
아메리칸 웰의 P/S 수치는 동종 업계의 다른 기업들과 비슷한 수준의 성장이 예상됨에도 불구하고 여전히 낮은 수준을 유지하고 있는 것으로 보입니다. 이와 같은 중간 수준의 매출 성장을 볼 때, 우리는 잠재적인 리스크가 P/S 비율에 압력을 가하고 있다고 가정합니다. 적어도 주가 하락의 위험은 진정된 것으로 보이지만, 투자자들은 향후 수익이 어느 정도 변동성을 보일 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
또한 아메리칸 웰에서 발견한 4가지 경고 신호에 대해서도 알아두어야 합니다.
물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 있는 기업이 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조하는 것도 좋습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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