안타깝게도 일부 주주에게는 아메리칸 웰 코퍼레이션(NYSE:AMWL) 주가가 지난 30일 동안 31% 급락하여 최근의 고통이 장기화되고 있습니다. 최근 주가 하락으로 인해 주주들은 지난 12개월 동안 81%의 손실을 입은 비참한 상황에 처하게 되었습니다.
주가 폭락 이후 미국 헬스케어 서비스 업계 전체 기업의 거의 절반이 2.3배 이상의 P/S 비율을 가지고 있고 심지어 6배 이상의 P/S도 비정상적이지 않다는 점을 고려하면 현재 아메리칸 웰은 0.5배의 주가매출(또는 "P/S") 비율로 매수 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 그러나 P/S가 낮은 데에는 이유가 있을 수 있으며, 그 이유가 정당한지 확인하려면 추가 조사가 필요합니다.
아메리칸 웰의 P/S는 주주에게 어떤 의미가 있을까요?
최근 업계가 매출 성장을 경험하는 동안 American Well의 매출은 역 기어로 바뀌 었으며 이는 좋지 않습니다. 투자자들은 이러한 저조한 수익 실적이 더 나아지지 않을 것이라고 생각하기 때문에 P/S 비율이 낮을 수 있습니다. 따라서 주식이 싸다고 말할 수 있지만 투자자들은 좋은 가치로 보기 전에 개선점을 찾고 있을 것입니다.
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아메리칸 웰과 같은 P/S 비율이 합리적인 것으로 간주되려면 회사가 업계 평균보다 실적이 저조해야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 8.1%라는 실망스러운 감소세를 보였습니다. 이는 지난 3년 동안의 수익이 모두 사라진 것으로, 전체 수익에는 거의 변화가 없었습니다. 따라서 최근 회사의 매출 성장이 일관되지 않았다고 해도 과언이 아닙니다.
미래로 눈을 돌려서, 이 회사를 담당하는 12명의 애널리스트들은 향후 3년간 매출이 매년 14%씩 성장할 것으로 예상하고 있습니다. 한편, 나머지 업계는 매년 13%씩 성장할 것으로 예상되며, 이는 큰 차이가 없는 수치입니다.
이러한 점을 고려할 때, 아메리칸 웰의 주가수익비율이 동종 업계에 비해 뒤처지고 있다는 점이 흥미롭습니다. 일부 주주들은 이러한 전망에 의구심을 품고 낮은 매각 가격을 받아들인 것으로 보입니다.
아메리칸 웰의 P/S는 투자자에게 어떤 의미가 있을까요?
아메리칸 웰의 주가가 남쪽으로 움직인다는 것은 현재 주가순자산비율이 상당히 낮은 수준이라는 것을 의미합니다. 일반적으로 당사는 주가매출비율을 회사의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
아메리칸 웰의 P/S 수치는 동종 업계의 다른 기업들과 비슷한 수준의 성장이 예상됨에도 불구하고 여전히 낮은 수준을 유지하고 있는 것으로 보입니다. 이와 같은 중간 수준의 매출 성장을 볼 때, 우리는 잠재적인 리스크가 P/S 비율에 압력을 가하고 있다고 가정합니다. 일반적으로 이러한 조건은 주가에 더 많은 지지를 제공해야 하기 때문에 일부에서는 실제로 수익 불안정을 예상하고 있는 것으로 보입니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.