Stock Analysis
현재 애보트 래버러토리스 (NYSE:ABT)의 주가수익비율(또는 "P/E")이 16.9배인 것은 미국 시장의 평균 P/E 비율이 약 18배인 것과 비교하면 상당히 "중간 수준"이라고 해도 과언이 아닙니다. 이것이 눈썹을 찌푸리게 하지는 않겠지만, P/E 비율이 정당화되지 않는다면 투자자들은 잠재적인 기회를 놓치거나 다가오는 실망을 무시할 수 있습니다.
최근 애보트 연구소의 수익이 다른 대부분의 기업보다 빠르게 상승하고 있기 때문에 유리한 시기입니다. 많은 사람들이 실적 호조가 약화될 것으로 예상하고 있으며, 이로 인해 P/E가 상승하지 못하고 있는 것일 수 있습니다. 이 회사가 마음에 든다면 주가가 좋지 않을 때 주식을 매수할 수 있도록 이런 일이 일어나지 않기를 바랄 것입니다.
애보트 래보라토리스에 성장이 있을까요?
주가수익비율을 정당화하기 위해서는 시장과 비슷한 수준의 성장세를 보여야 합니다.
먼저 과거를 돌아보면, 작년에 주당 순이익이 134%라는 놀라운 성장률을 기록했습니다. 최근의 강력한 실적은 지난 3년 동안 총 95%의 주당순이익 성장을 달성할 수 있었다는 것을 의미합니다. 따라서 최근의 수익 성장은 이 회사의 놀라운 성과라고 할 수 있습니다.
앞으로의 전망을 살펴보면, 이 회사를 다루는 애널리스트들의 추정치에 따르면 향후 3년간 수익 성장률은 마이너스 영역으로 접어들어 연간 13% 감소할 것으로 예상됩니다. 한편, 전체 시장은 연간 11% 성장할 것으로 예상되어 전망이 좋지 않습니다.
이러한 정보에 비추어 볼 때, 애보트 래버러토리스가 시장과 상당히 유사한 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있는 것은 우려스러운 일입니다. 대부분의 투자자는 회사의 사업 전망이 턴어라운드되기를 희망하고 있지만, 애널리스트 집단은 이것이 실현될 것이라고 확신하지 않습니다. 이러한 수익 감소가 결국 주가에 부담을 줄 가능성이 높기 때문에 가장 대담한 사람만이 이러한 가격이 지속 가능하다고 가정할 것입니다.
애보트 연구소의 P/E에서 배울 수 있는 것은 무엇일까요?
주가수익비율의 힘은 주로 가치 평가 수단이라기보다는 현재 투자자의 심리와 미래 기대치를 측정하는 데 있다고 할 수 있습니다.
현재 애보트 래버러토리즈는 수익이 감소할 것으로 예상되는 기업임에도 예상보다 높은 P/E로 거래되고 있다는 사실을 확인했습니다. 수익이 역성장하는 등 전망이 좋지 않은 경우, 주가가 하락할 위험이 있다고 판단하여 적정 P/E를 낮춰야 합니다. 이로 인해 주주의 투자가 위험에 처하고 잠재적 투자자는 불필요한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.
의견을 결정하기 전에, 여러분이 알아야 할 애보트 연구소에 대한 경고 신호 1가지를 발견했습니다.
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