Stock Analysis
워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. 중요한 것은 Viemed Healthcare, Inc.(NASDAQ:VMD)가 부채를 안고 있다는 점입니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.
부채는 언제 문제가 될까요?
부채는 기업이 성장하는 데 도움이 되는 도구이지만, 기업이 대출기관에 상환할 능력이 없다면 부채는 대출기관의 자비에 따라 존재하게 됩니다. 자본주의의 일부분은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 흔한 일은 아니지만, 빚을 진 기업이 대출 기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 하지만 부채는 희석을 대체함으로써 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.
Viemed Healthcare에 대한 최신 분석 보기
바이메드 헬스케어의 부채 규모는 어느 정도인가요?
아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2023년 9월 현재 Viemed Healthcare의 부채는 1년 동안 432만 달러가 증가한 993만 달러로 나타났습니다. 하지만 다른 한편으로는 미화 1010만 달러의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 미화 149.0만 달러입니다.
바이메드 헬스케어의 부채 살펴보기
최신 대차 대조표 데이터에 따르면 Viemed Healthcare는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 3,160만 달러, 그 이후에는 903만 달러의 부채가 만기 도래하는 것으로 나타났습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 미화 1,010만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 미수금 1,790만 달러가 있습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 미화 1,260만 달러 더 많았습니다.
상장된 Viemed Healthcare 주식의 가치가 총 3억 5,380만 달러이므로 이 수준의 부채가 큰 위협이 되지는 않을 것으로 보입니다. 그렇긴 하지만 재무제표가 더 나빠지지 않도록 계속해서 모니터링해야 하는 것은 분명합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 Viemed Healthcare는 순 현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!
게다가 지난 12개월 동안 비메드 헬스케어의 EBIT는 61% 증가했으며, 이러한 성장은 부채를 더 쉽게 처리할 수 있게 해줄 것입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명 집중해야 할 영역입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 Viemed Healthcare의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서를 읽어보시면 흥미로울 것입니다.
마지막으로, 기업은 회계 이익이 아닌 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. 바이메드 헬스케어는 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여현금흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빨리 쌓아가고 있는지(또는 침식하고 있는지) 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 지난 3년 동안 바이메드 헬스케어는 EBIT의 66%에 해당하는 견고한 잉여현금흐름을 창출했는데, 이는 우리가 예상하는 수준과 비슷합니다. 이렇게 현금이 풍부하다는 것은 원할 때 부채를 줄일 수 있다는 뜻입니다.
요약
기업의 총 부채를 살펴보는 것은 항상 현명한 일이지만, Viemed Healthcare의 순현금이 1억 4,900만 달러라는 점은 매우 안심할 수 있습니다. 그리고 작년의 전년 대비 61% EBIT 성장률도 마음에 들었습니다. 따라서 바이메드 헬스케어의 부채 사용은 위험하다고 생각하지 않습니다. 시간이 지남에 따라 주가는 주당 순이익을 따라가는 경향이 있으므로 Viemed Healthcare에 관심이 있으시다면 여기를 클릭하여 주당 순이익 추이를 대화형 그래프로 확인해 보시기 바랍니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.