트랜스메딕스 그룹(NASDAQ:TMDX)의 견조한 실적을 평가할 때 필요한 추가 고려 사항

(NASDAQ:TMDX)는 최근 호실적을 발표했고 시장은 이에 따라 주가가 큰 폭으로 상승하는 등 긍정적인 반응을 보였습니다. 그러나 저희의 분석에 따르면 주주들이 실적 결과가 생각보다 좋지 않았음을 나타내는 몇 가지 요인을 놓치고 있을 수 있습니다.

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트랜스메딕스 그룹 수익 확대하기

기업이 수익을 잉여현금흐름(FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 주요 재무 비율 중 하나는 발생 비율입니다. 발생 비율은 특정 기간의 이익에서 FCF를 차감하고 그 결과를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 현금 흐름에서 발생 비율을 '비FCF 이익 비율'이라고 생각하시면 됩니다.

결과적으로 발생률이 마이너스이면 회사에 양수이고, 발생률이 플러스이면 음수입니다. 그렇다고 해서 양수 발생률에 대해 걱정해야 한다는 의미는 아니지만, 발생률이 다소 높은 경우 주목할 필요가 있습니다. 2014년 레웰렌과 레수텍의 논문을 인용하자면, "발생률이 높은 기업은 향후 수익성이 떨어지는 경향이 있다"고 합니다.

트랜스메딕스 그룹은 2025년 3월까지 12개월 동안 0.29의 발생률을 기록했습니다. 따라서 이 회사의 잉여현금흐름이 법정 이익보다 현저히 낮다는 것을 알 수 있으며, 이 이익 수치가 실제로 얼마나 유용한지에 대한 의문이 제기됩니다. 작년 한 해 동안 실제로 6,300만 달러의 마이너스 잉여현금흐름을 기록했는데, 이는 앞서 언급한 4,890만 달러의 이익과 대조적입니다. 또한 트랜스메딕스 그룹의 잉여현금흐름이 작년에도 실제로 마이너스였다는 점을 감안하면 주주들이 6,300만 달러의 유출로 인해 불편을 겪었는지 이해할 수 있습니다.

따라서 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 무엇을 예측하고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 예상치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

트랜스메딕스 그룹의 수익 성과에 대한 분석

지난 12개월 동안 TransMedics Group의 발생 비율은 현금 전환이 이상적이지 않다는 것을 의미하며, 이는 수익에 대한 우리의 관점에서 볼 때 부정적입니다. 이 때문에 TransMedics Group의 법정 이익이 기본 수익력보다 더 나은 것일 수 있다고 생각합니다. 긍정적인 측면은 작년에 손실을 기록한 후 올해 수익을 기록할 만큼 개선된 모습을 보였다는 점입니다. 이 글의 목표는 법정 수익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영하는지 평가하는 것이었지만, 고려해야 할 사항이 더 많습니다. 따라서 이 주식에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 회사가 직면하고 있는 위험을 고려하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 트랜스메딕스 그룹을 더 잘 파악하기 위해 주의 깊게 살펴봐야 할 두 가지 경고 신호를 발견했습니다.

이 노트에서는 트랜스메딕스 그룹의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

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