Stock Analysis
워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. 다른 많은 기업들과 마찬가지로 SI-BONE, Inc.(NASDAQ:SIBN)도 부채를 사용합니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.
부채는 어떤 위험을 초래할까요?
부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 상환할 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재하게 됩니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달하여 주주를 영구적으로 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
SI-BONE의 순부채란 무엇인가요?
아래에서 볼 수 있듯이 2024년 6월 기준 SI-BONE의 부채는 전년도와 거의 동일한 미화 361만 달러입니다. 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 1억 5,150만 달러의 현금을 보유하고 있어 1억 1,540만 달러의 순현금을 보유하고 있습니다.
SI-BONE의 대차 대조표는 얼마나 건전합니까?
최근 대차 대조표 데이터에 따르면 SI-BONE은 1년 이내에 미화 2,210만 달러의 부채가 만기되고, 그 이후에는 미화 3,710만 달러의 부채가 만기되는 것으로 나타났습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 1억 5,150만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 2,510만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채보다 유동 자산이 미화 1억 1,750만 달러 더 많은 셈입니다.
이러한 과도한 유동성은 시본이 부채에 대해 신중한 접근 방식을 취하고 있음을 시사합니다. 순자산 포지션이 탄탄하기 때문에 대출 기관과 문제가 발생할 가능성은 낮습니다. 간단히 말해, 시본이 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 신호입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보세요.
작년에 SI-BONE은 EBIT 수준에서는 수익을 내지 못했지만, 매출은 21% 성장하여 1억 5,100만 달러를 달성했습니다. 운이 좋다면 수익성 있는 회사로 성장할 수 있을 것입니다.
그렇다면 SI-BONE은 얼마나 위험할까요?
일반적으로 손실을 내는 회사가 수익을 내는 회사보다 더 위험하다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 그리고 우리는 SI-BONE이 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 있었다는 사실에 주목합니다. 또한 같은 기간 동안 2,600만 달러의 마이너스 잉여 현금 유출과 4,100만 달러의 회계 손실을 기록했습니다. 하지만 한 가지 다행인 것은 대차대조표에 남아 있는 1억 1,540만 달러입니다. 이는 2년 이상 현재 수준의 지출을 유지할 수 있다는 의미입니다. 작년에 매우 견고한 매출 성장세를 보인 SI-BONE은 수익성 개선의 길을 걷고 있을지도 모릅니다. 이러한 수익이 발생하기 전에 투자함으로써 주주들은 더 큰 보상을 기대하며 더 많은 위험을 감수합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 한 가지 예를 들어보겠습니다: 저희는 여러분이 알아두어야 할 3가지 경고 신호를 발견했습니다.
물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인해보세요.
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About NasdaqGM:SIBN
SI-BONE
A medical device company, that operate to solve musculoskeletal disorders of the sacropelvic anatomy in the United States and internationally.
