전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 지지했던)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴볼 때 기업의 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 다른 많은 회사와 마찬가지로 SBC Medical Group Holdings Incorporated(NASDAQ:SBC)는 부채를 사용합니다. 하지만 주주들은 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
부채는 언제 위험할까요?
부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출 기관의 자비에 따라 존재합니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 그러나 더 흔하지만 여전히 고통스러운 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달해야 하는 경우로, 주주가 영구적으로 희석되는 것입니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하여 자신에게 유리한 방향으로 운영하는 경우입니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.
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SBC 메디컬 그룹 홀딩스의 부채는 얼마인가요?
아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2024년 9월 현재 SBC Medical Group Holdings의 부채는 2270만 달러로 1년 동안 1650만 달러가 증가한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄하는 현금 1억 3,740만 달러가 있어 순 현금은 1억 1,470만 달러입니다.
SBC 메디컬 그룹 홀딩스의 대차 대조표는 얼마나 탄탄한가요?
최신 대차 대조표 데이터에 따르면 SBC 메디컬 그룹 홀딩스의 부채는 1년 이내에 미화 7,240만 달러, 그 이후에는 미화 1,850만 달러의 부채가 만기 도래하는 것으로 나타났습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 1억 3,740만 달러의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 5,570만 달러 상당의 미수금을 보유하고 있습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 미화 1억 2,020만 달러 더 많습니다.
이러한 흑자는 SBC 메디컬 그룹 홀딩스의 대차대조표가 견고하다는 것을 강력하게 시사합니다(부채는 전혀 걱정할 필요가 없습니다). 이러한 관점에서 대출 기관은 블랙벨트 가라테 사범이 사랑하는 사람처럼 안전하다고 느껴야 합니다. 간단히 말해, SBC 메디컬 그룹 홀딩스가 부채보다 현금이 더 많다는 사실은 부채를 안전하게 관리할 수 있다는 좋은 증거입니다.
또한, SBC Medical Group Holdings의 EBIT가 54% 증가하여 향후 부채 상환의 유령이 줄어들었다는 사실을 보고하게 되어 기쁩니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성에 따라 SBC Medical Group Holdings가 시간이 지남에 따라 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부가 결정됩니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.
마지막으로, 비즈니스는 부채를 갚기 위해 잉여 현금 흐름이 필요하며, 회계 이익만으로는 충분하지 않습니다. 재무제표에 순현금이 있을 수 있지만, 기업이 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 부채의 필요성과 관리 능력 모두에 영향을 미치기 때문에 여전히 흥미롭습니다. 지난 2년 동안 SBC 메디컬 그룹 홀딩스의 잉여 현금 흐름은 EBIT의 47%에 불과해 예상보다 낮았습니다. 현금 전환율이 낮으면 부채를 처리하기가 더 어려워집니다.
요약
회사의 부채를 조사하는 것은 항상 현명한 일이지만, 이 경우 SBC Medical Group Holdings는 1억 1,470만 달러의 순현금과 괜찮은 대차대조표를 보유하고 있습니다. 그리고 작년의 전년 대비 54% EBIT 성장률도 마음에 들었습니다. 그렇다면 SBC 메디컬 그룹 홀딩스의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 우리는 SBC Medical Group Holdings 에서 1 가지 경고 신호를 확인했으며이를 이해하는 것이 투자 프로세스의 일부가되어야합니다.
그럼에도 불구하고 견고한 대차대조표를 바탕으로 빠르게 성장하는 기업에 더 관심이 있다면 지체 없이 순현금 성장 주식 목록을 확인해 보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.