미국 헬스케어 산업에 속한 기업의 절반 가까이가 1.2배 미만의 P/S 비율을 가지고 있다는 점을 고려하면 RadNet, Inc.(NASDAQ:RDNT)의 2.6배의 주가매출비율(또는 "P/S")은 매력적인 투자 기회처럼 보이지 않을 수 있습니다. 하지만 P/S 상승에 대한 합리적인 근거가 있는지 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.
RadNet의 최근 실적은 어떤가요?
최근 대부분의 다른 회사보다 월등한 매출 성장률을 기록한 RadNet은 상대적으로 좋은 성과를 거두고 있습니다. 투자자들은 이러한 강력한 수익 성과가 계속될 것이라고 생각하기 때문에 P/S가 높을 것입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.
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높은 P/S 비율을 정당화하기 위해서는 RadNet이 업계를 뛰어넘는 인상적인 성장을 보여야 합니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사 매출이 12% 증가했습니다. 기쁘게도 매출도 3년 전보다 총 37% 증가했는데, 이는 부분적으로 지난 12개월간의 성장 덕분입니다. 따라서 최근의 매출 성장은 회사의 입장에서 매우 훌륭하다고 할 수 있습니다.
현재 이 회사를 따르는 네 명의 애널리스트에 따르면 내년에는 매출이 8.4% 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 업계 전반의 성장률 전망치인 10%에 비해 상당히 낮은 수치입니다.
이 정보를 통해 RadNet이 업계보다 높은 P/S에서 거래되고 있다는 점이 우려스럽습니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 분석가들이 제시하는 것보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 이러한 주주들은 P/S가 성장 전망에 더 부합하는 수준으로 떨어질 경우 향후 실망할 가능성이 높습니다.
핵심 사항
주가매출비율이 주식 매수 여부의 결정적인 요소가 되어서는 안 되지만, 수익 기대치를 가늠할 수 있는 지표는 될 수 있습니다.
RadNet은 현재 예상 성장률이 더 넓은 산업보다 낮기 때문에 예상보다 훨씬 높은 P/S에서 거래되고 있다는 결론을 내 렸습니다. 회사의 매출 추정치가 약하다는 것은 높은 P/S에 좋은 징조가 아니며, 매출 심리가 개선되지 않을 경우 하락할 수 있습니다. 이로 인해 주주의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자는 과도한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 됩니다.
또한 RadNet에 대해 고려해야 할 경고 신호가 하나 발견되었다는 점도 주목할 가치가 있습니다.
RadNet의 비즈니스 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 놓쳤을지도 모르는 다른 기업의 견고한 비즈니스 펀더멘털을 갖춘 대화형 주식 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.
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